FX.co ★ Výprodej na Wall Street je předzvěstí dlouhotrvajícího celosvětového chaosu

Zhoršující se tržní podmínky ve světě dělají vrásky účastníkům trhu. Analytici vyzývají měnové úřady, aby rychle zakročily a zabránily kolapsu. Podle Michaela Hartnetta, výkonného ředitele a hlavního investičního poradce Bank of America Global Research, nabírají turbulence na světových finančních trzích obrátky, ale „zatím nedosáhly úrovní, které by signalizovaly tvrdé přistání ekonomiky.“

Účastníci trhu se mezitím snaží turbulencemi proplout. I když široce profilovaný index S&P 500 klesl z rekordního maxima z poloviny července o 6 %, zůstal nad 200denním klouzavým průměrem, který je přibližně na 5 050 bodech. Výnosy 30letých amerických státních dluhopisů navíc nespadly pod 4 %.

Hartnett věří, že technické úrovně, které by mohly „změnit sentiment na Wall Street z mírného přistání na tvrdé, ještě nebyly překonány.“ Současné předpoklady, že Federální rezervní systém sníží úrokovou sazbu, v tomto kontextu znamenají, že pokles trhu nezhatil „preference akcií před dluhopisy.“

„Michael Hartnett radí sledovat další technické úrovně, jako jsou 200denní klouzavé průměry pro Filadelfský polovodičový index a burzovně obchodovaný fond sledující hlavní technologické společnosti.

„Nový pokles trhu by vedl k testování další úrovně podpory pro index S&P 500 na maximech z roku 2021, což by naznačovalo další pokles indexu o 10 %,“ dodal expert.

Globální trhy zaznamenaly v červenci dramatické otřesy, protože investoři se obávali, že Federální rezervní systém snižuje úrokové sazby příliš pomalu. Navzdory nepříznivým podmínkám se však index S&P 500 poté, co nonfarm payrolls za červenec ukázaly nižší zaměstnanost v americkém veřejném sektoru, než se očekávalo, vzchopil a sklouzl v daném týden o pouhých 0,5 %.

Podle analytika z BofA by se investoři, kteří čekají na první snížení sazeb Fedu, měli soustředit na prodej. Akcie související s umělou inteligencí mohou podle jeho předpokladů zažívat ve druhé polovině roku 2024 volatilitu, dokud jejich zisky nestoupnou. Hartnett také zdůraznil, že aktiva, která jsou „omezena 5% výnosy, budou snadněji dýchat s 3–4% výnosy,“ včetně státních dluhopisů, REIT (realitních investičních trustů), small-cap akcií a některých problémových akcií z rozvojových trhů, například brazilských.