FX.co ★ Obchodníci přišli v souvislosti se sázkami na AI o 15 miliard dolarů, ale dopad regulace pocítí bankéři

Federální rezervní systém a Bank of England zahájily rozsáhlou revizi rizik u globálních úvěrových institucí. Podnětem k tomu byly obrovské ztráty obchodní společnosti Jane Street; ta v červenci přišla o 15 miliard dolarů v důsledku krachu hedgeového fondu Situational Awareness, který uzavíral agresivní sázky na aktiva spojená s umělou inteligencí.

Podle deníku Financial Times si regulátoři vyžádali od bank podrobné informace o jejich obchodních vztazích s významnými tvůrci trhu, včetně samotné společnosti Jane Street a firmy Citadel Securities. Dohledové orgány prověřují ochotu k podstupování rizika, fungování kontrolních systémů a dynamiku změn pozic v průběhu obchodního dne. Ještě na začátku srpna vykázala společnost Jane Street rekordní čisté výnosy z obchodování ve výši 40 miliard dolarů, avšak červencový propad odhalil, že firma podstupovala rizika dalece přesahující rámec běžný pro klasického tvůrce trhu.

Po finanční krizi v roce 2008 tradiční banky omezily vlastní obchodování na účet banky (tzv. proprietary trading) a tento segment přenechaly specializovaným firmám. Dnes působí především v roli tzv. prime brokerů – zajišťují finanční páku, financují obchody a provádějí clearing derivátů. To znamená, že v případě defaultu agresivního klienta nese konečnou ztrátu banka. Pokud Fed a Bank of England dospějí k závěru, že banky toto riziko podceňují, mohou jim nařídit držení většího objemu vysoce kvalitních likvidních aktiv v rozvaze. Britský regulátor již podrobil kontrole londýnské makléřské společnosti, které na vrcholu AI boomu ve velkém financovaly obchody s akciemi asijských technologických firem.