FX.co ★ ​Demokratický Kongres omezí Trumpovu agendu i fiskální stimuly

Rozhodné vítězství demokratů v amerických volbách v polovině volebního období (tzv. midterms) a jejich převzetí kontroly nad oběma komorami Kongresu vyvolalo na globálních trzích výrazné přehodnocení rizika: americký dolar a akciové indexy oslabily, zatímco americké státní dluhopisy posílily. Agentura Bloomberg uvádí, že síla „modré vlny“ investory překvapila: demokraté získali nejméně šest křesel v Senátu a znovu ovládli Sněmovnu reprezentantů, přičemž zvítězili i v tradičně konzervativních volebních obvodech.Prezident Donald Trump podle The New York Times již potvrdil, že volební výsledky akceptuje.

Hlavním zdrojem optimismu na dluhopisových trzích byla očekávaná politická patová situace ve Washingtonu. Rozkol mezi Bílým domem a Kapitolem výrazně zkomplikuje schvalování rozsáhlých balíčků fiskálních stimulů, nových daňových úlev nebo nekontrolovaného zvyšování výdajů v době, kdy se americký veřejný dluh blíží rekordní úrovni 40 bilionů dolarů. Snížená potřeba financování ze strany ministerstva financí stlačila výnosy napříč výnosovou křivkou: výnos pětiletých dluhopisů klesl o devět bazických bodů na 4,68 % a výnos desetiletých dluhopisů klesl o dva bazické body na 4,94 %.

Pro technologický sektor znamená vítězství demokratů riziko přísnějšího dohledu; účastníci trhu se obávají překážek pro projekty v oblasti umělé inteligence (AI) či omezení výstavby nových datových center. V tomto kontextu americký dolar oslabil vůči všem měnám skupiny G10 – nejvíce vůči švýcarskému franku (-0,5 %), dále pak vůči jenu a euru (-0,4 %). Index MSCI Asia Pacific klesl o 0,2 %; jihokorejský index Kospi uzavřel vysoce volatilní seanci s intradenními výkyvy přesahujícími 7 %. Cena zlata, podpořená geopolitickou nejistotou, vzrostla o 2 % na 4 007,6 USD za trojskou unci, zatímco ropa typu WTI posílila o 0,3 % na 96,41 USD za barel.