FX.co ★ Obavy z úrokových sazeb mohou Wall Street nadále tížit

Hlavní futures indexy ve Spojených státech naznačují potenciálně nižší otevření trhu ve středu, neboť se očekává, že akcie budou po úterním výrazném výprodeji pokračovat v klesajícím trendu.

Trhy se obávají kvůli obavám z budoucího vývoje úrokových sazeb, zejména ve světle nadcházejícího odpoledního oznámení Federálního rezervního systému o měnové politice. Ačkoli se neočekávají žádné změny sazeb, obchodníci se zaměří na znění doprovodného prohlášení a také na tiskovou konferenci předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella po zasedání.

John Lynch, investiční ředitel společnosti Comerica Wealth Management, poznamenal, že "včerejší pozdní výprodej poukázal na změnu myšlení trhu, který se od naděje na uvolnění měnové politiky přesunul k uznání, že vyšší sazby budou pravděpodobně pokračovat." Předpokládá, že významné zprávy dnes pravděpodobně přinese spíše oznámení ministerstva financí o refundaci než rozhodnutí Federálního výboru pro volný trh, a dodává, že známky zvýšené likvidity by mohly napomoci oživení ekonomické poptávky, a tím i rizikových aktiv.

I když širší trh čelí tlaku na pokles, předpokládá se, že akcie společnosti Amazon otevřou silně po lepších než očekávaných výsledcích za první čtvrtletí. V úterý akcie na Wall Street postupně klesaly v důsledku obav z inflace a nejistoty ohledně rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, což mělo negativní dopad na náladu investorů.

Podnikatelský barometr v Chicagu, zpráva společnosti MNI Indicators, nečekaně naznačil zrychlený pokles podniků v oblasti Chicaga v dubnu. Hodnota se snížila z březnových 41,4 bodu na dubnových 37,9 bodu, což je nejnižší hodnota od listopadu 2022, což považuje ekonomické zdraví oblasti za horší, než se očekávalo.

Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech podle zprávy Conference Board v dubnu klesla výrazně více, než se předpokládalo. Bylo také oznámeno, že náklady na pracovní sílu v posledním čtvrtletí vzrostly nad očekávání, což naznačuje zvýšení mzdových tlaků.

Přejdeme-li k jednotlivým akciím, akcie společností Microsoft a Amazon klesly o 3,2 %, resp. 3,3 %. S výraznými až mírnými ztrátami zakončily den také akcie společností Apple Inc, NVIDIA Corporation, Alphabet, Meta Platforms, JP Morgan Chase, Oracle, Chevron, Bank of America, Exxon Mobil, Visa Inc a Walmart.

Pozitivní zprávou je, že akcie společnosti Eli Lilly vzrostly o téměř 6 % poté, co vykázaly lepší než předpokládané čtvrtletní výsledky hospodaření. Také společnosti 3M a PayPal zaznamenaly nárůst cen svých akcií po působivých výsledcích za první čtvrtletí, respektive po 14procentním nárůstu celkového objemu plateb.

Na komoditních a měnových trzích futures na ropu klesají, zlato mírně roste, zatímco americký dolar se vůči jenu obchoduje téměř beze změny a vůči euru mírně roste.

Většina asijských akciových trhů ve středu klesla v důsledku negativních signálů ze světových trhů a obav z rozhodnutí Federálního rezervního systému o měnové politice. Japonské akcie vykázaly menší ztráty, zatímco australské akcie utrpěly výraznější ztrátu, když index S&P/ASX 200 klesl pod úroveň 7 600. Průzkum Judo Bank ukázal, že pokles australského výrobního sektoru pokračoval i v dubnu, i když pomalejším tempem s výsledkem PMI ve výrobě 49,6 bodu. To je zlepšení oproti březnovému skóre 47,3, ale stále se nachází pod hranicí 50, která označuje hranici mezi expanzí a kontrakcí.

Obrátíme-li pozornost k Evropě, většina hlavních evropských trhů byla v tento den uzavřena, přičemž britský index FTSE 100 se příliš nezměnil a aktuálně vzrostl o necelou desetinu procenta. Zdá se však, že výrobní aktivita ve Spojeném království začala na začátku druhého čtvrtletí klesat v důsledku nejistých tržních podmínek, rušení zásob klientů a narušení dodavatelského řetězce. To vedlo k tomu, že index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu v dubnu klesl na 49,1 bodu z březnového dvacetiměsíčního maxima 50,3 bodu. Z pěti složek indexu PMI se v dubnu snížily čtyři, přičemž pozitivní trend vykázaly pouze dodací lhůty dodavatelů.

Nestabilní se jevil také sektor nemovitostí, když Nationwide Building Society oznámila, že ceny domů ve Velké Británii v dubnu neočekávaně poklesly, což odráží tlak na dostupnost v důsledku rostoucích dlouhodobých úrokových sazeb. Ceny domů klesly o 0,4 % po březnovém poklesu o 0,2 %.

Mezitím ve Spojených státech podle zprávy zpracovatele mezd ADP došlo v dubnu k většímu růstu zaměstnanosti v soukromém sektoru, než se očekávalo. Zaměstnanost v soukromém sektoru se zvýšila o 192 000 pracovních míst po vzestupně revidovaném skoku o 208 000 míst v březnu. Hlavní ekonomka ADP Nela Richardsonová tvrdí, že zaměstnávání v dubnu bylo rozsáhlé s výjimkou informačního sektoru, který vykázal nejmenší tempo růstu mezd od srpna 2021.

S očekáváním bude zveřejněna zpráva Institutu pro řízení dodávek o dubnové výrobní aktivitě a výrobním PMI a ministerstvo obchodu má zveřejnit zprávu o březnových výdajích ve stavebnictví. Očekává se také, že ministerstvo práce zveřejní údaje o počtu volných pracovních míst za březen.

Energetický sektor zveřejní zprávu o zásobách ropy za týden končící 26. dubna, přičemž se očekává pokles zásob ropy o 2,3 milionu barelů. Federální rezervní systém rovněž oznámí své nejnovější rozhodnutí o měnové politice.

Pokud jde o výkonnost akcií, akcie společnosti CVS Health v předobchodní fázi klesají kvůli slabšímu než očekávanému výsledku za první čtvrtletí a snížené prognóze celoročního zisku. Podobně výsledky společnosti Starbucks za druhé fiskální čtvrtletí nesplnily odhady analytiků, což vedlo ke snížení celoroční prognózy. Společnost Pinterest si však v předobchodní fázi vede dobře díky výsledkům za první čtvrtletí, které překonaly očekávání, a optimistické prognóze tržeb za druhé čtvrtletí. A konečně se očekává, že se bude dařit také společnosti Pfizer poté, co vykázala zisk za první čtvrtletí nad očekávání a zvýšila svůj celoroční výhled zisku.