FX.co ★ I prezzi del petrolio si sono stabilizzati

Ieri sui mercati delle materie prime si è registrato il proseguimento del calo dei prezzi del petrolio, conseguenza diretta degli sforzi compiuti da Stati Uniti e Iran per organizzare un secondo round di colloqui di pace. Questa svolta diplomatica è stata il fattore chiave che ha ridotto la tensione geopolitica, in precedenza il principale motore del rialzo delle quotazioni energetiche. Il Brent, dopo il marcato calo del 4,6% di martedì, si è stabilizzato sopra i 95$ al barile. Un andamento simile è stato osservato per il West Texas Intermediate (WTI), il cui prezzo si è avvicinato a 91$ al barile.

Si prevede che USA e Iran riprenderanno il dialogo prima della scadenza dell'attuale accordo di cessate il fuoco la prossima settimana. L'urgenza di avviare i colloqui sottolinea la volontà delle parti di raggiungere un accordo duraturo. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è detto ottimista ieri riguardo a una rapida ripresa dei colloqui, affermando che potrebbero iniziare già nei prossimi giorni. Inoltre, ha espresso l'opinione che il conflitto in Medio Oriente sia sul punto di concludersi, il che, a suo dire, dovrebbe contribuire a un ulteriore calo dei prezzi delle materie prime.

Questo cambiamento nella situazione geopolitica potrebbe avere conseguenze di vasta portata per l'economia globale. Il calo dei prezzi del petrolio, parametro chiave dell'attività economica globale, può generare diversi effetti positivi: in primo luogo, riducendo i costi per famiglie e imprese, potrebbe stimolare i consumi e l'attività produttiva; in secondo luogo, la de‑escalation del conflitto ridurrebbe il rischio di interruzioni nelle forniture di greggio, stabilizzando i mercati energetici e permettendo previsioni più affidabili per il futuro.

Nel frattempo, gli Stati Uniti continuano a bloccare lo Stretto di Hormuz per limitare le esportazioni di petrolio dalla Repubblica Islamica. Teheran, da parte sua, valuta la possibile sospensione delle spedizioni attraverso questa via navigabile per evitare controlli da parte delle forze americane. Dall'inizio della guerra l'Iran ha ostacolato il transito della stragrande maggioranza delle navi lungo questa rotta chiave che collega il Golfo Persico ai mercati globali.

La guerra tra USA e Iran ha sconvolto il mercato petrolifero mondiale, generando uno shock dell'offerta senza precedenti. Il forte aumento dei prezzi del petrolio e dei prodotti petroliferi come la benzina ha già messo sotto pressione i consumatori e ridotto la domanda; l'Agenzia Internazionale dell'Energia prevede un'ulteriore contrazione dei consumi nel corso dell'anno. Anche in caso di una riduzione della tensione geopolitica, il ripristino sostanziale delle forniture fisiche avverrà con ritardi e con gradualità, il che manterrà i prezzi del petrolio elevati per un periodo prolungato.

Se i rischi di escalation dovessero diminuire, le forniture dal Medio Oriente potrebbero riprendere gradualmente: una produzione probabilmente tornerà a 2-3 milioni di barili al giorno nelle prime quattro settimane.

Dal punto di vista tecnico, per gli acquirenti è importante conquistare la resistenza immediata a 92,54$. Questo permetterebbe di puntare a 100,40$, livello oltre il quale la rottura sarebbe piuttosto difficile. Target più ambizioso: area 106,83$. Se il petrolio dovesse scendere, i ribassisti tenteranno di prendere il controllo di 86,67$. Se ciò dovesse accadere, la rottura del range infliggerebbe un duro colpo alle posizioni long e potrebbe spingere il petrolio verso il minimo a 81,38$, con prospettiva di calare fino a 74,85$.