FX.co ★ Il Medio Oriente è di nuovo sull'orlo di una vera e propria escalation

Il mercato valutario ha reagito molto rapidamente alla notizia che il Medio Oriente è di nuovo sull'orlo di una piena escalation. Il dollaro è salito e le altre valute hanno perso terreno dopo le notizie secondo cui gli Stati Uniti hanno colpito sistemi di difesa aerea, centri di controllo a terra e radar iraniani in prossimità dello Stretto di Hormuz, dopo che Trump ha accusato Teheran di aver distrutto un elicottero militare statunitense Apache.

L'Iran ha risposto immediatamente: il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC) ha annunciato attacchi con droni alla sede della Quinta Flotta statunitense a Bahreïn, nonché a obiettivi militari americani in Giordania e Kuwait. Sono state segnalate anche esplosioni sull'isola di Qeshm e lungo la costa meridionale dell'Iran.

Nonostante quanto accaduto, Trump ha definito la rappresaglia «molto forte e molto potente», tuttavia il Comando Centrale USA ha scelto con cura le parole, definendo l'operazione «una risposta proporzionata», segnale della volontà di Washington di contenere la confrontazione senza arrivare a una ripresa completa della guerra.

Il ministro degli Esteri iraniano Araghchi ha dichiarato che il paese non lascerà impunito nessun attacco. Tuttavia, in serata, sia l'Iran che Israele hanno annunciato la cessazione degli attacchi reciproci – con alcune riserve – il che ha allentato la pressione sui mercati e ha portato a un leggero pullback verso l'alto negli asset rischiosi. Netanyahu ha promesso di astenersi dal bombardare l'Iran a meno che non attaccasse di nuovo, ma ha confermato la sua intenzione di continuare le operazioni contro Hezbollah in Libano. Il comando militare iraniano ha avvertito che, qualora continuassero i raid in Libano, la risposta sarebbe «molto più dura e devastante».

Oltre alla situazione in Medio Oriente, il secondo evento importante di oggi sarà la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di maggio da parte del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti. Il consenso prevede un aumento del CPI al 4,2% annuo contro il 3,8% di aprile — sarà il valore massimo da aprile 2023 e nettamente superiore alla media degli ultimi 12 mesi, pari al 2,8%. Su base mensile si attende un incremento dello 0,5% contro lo 0,6% di aprile. Il CPI core, che esclude alimentari ed energie, è previsto in aumento al 2,9% annuo dal 2,8% di aprile, mentre su base mensile dovrebbe rallentare allo 0,3% rispetto allo 0,4%.

È importante sottolineare che questo rapporto arriva in un momento di estrema tensione. I dati sui Non-Farm Payrolls di maggio, pubblicati venerdì scorso, proprio mentre l'euro, la sterlina e altri asset crollavano rispetto al dollaro, hanno mostrato una crescita dell'occupazione doppia rispetto alle aspettative, e i mercati hanno già scontato completamente un aumento dei tassi da parte della Fed entro la fine dell'anno. Secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità di almeno un aumento dei tassi negli Stati Uniti nel 2026 supera il 70%. Se i dati sull'inflazione (CPI) dovessero risultare superiori alle previsioni, il nuovo presidente della Fed, Kevin Warsh, si troverà nella posizione di dover inviare segnali decisi al mercato già durante la sua prima riunione del 16-17 giugno. Questo scenario è positivo per il dollaro.

Per quanto riguarda il quadro tecnico attuale dell'EUR/USD, gli acquirenti dovrebbero ora valutare come riconquistare il livello 1,1555; solo così sarà possibile puntare al test 1,1580. Da lì è possibile raggiungere 1,1600, ma farlo senza il supporto dei grandi operatori sarà piuttosto difficile. Obiettivo più lontano: 1,1625. In caso di discesa, mi aspetto iniziative importanti dei grandi acquirenti solo intorno a 1,1530. Se nessuno si presenta a quel livello, sarebbe una buona idea attendere un nuovo minimo a 1,1505 o aprire posizioni long da 1,1480.

Per quanto riguarda il quadro tecnico attuale della coppia GBP/USD, gli acquirenti devono conquistare la resistenza immediata a 1,3390 per poter puntare a 1,3415; oltre tale soglia la rottura sarà difficile. Obiettivo più lontano: 1,3440. Se la coppia scende, i ribassisti cercheranno di riprendere il controllo di 1,3360. Se ciò dovesse accadere, una rottura di questo intervallo infliggerebbe un duro colpo alle posizioni long e spingerebbe GBP/USD verso il minimo di 1,3330, con la possibilità di raggiungere 1,3299.