FX.co ★ Le regole di custodia di criptovalute potrebbero essere riviste

Ieri sono emerse notizie secondo cui la SEC statunitense ha proposto di consentire alle società di investimento registrate e ai fondi regolamentati di custodire in proprio le criptovalute. Le nuove norme creerebbero un regime separato di custodia degli asset digitali per queste entità.

Il documento indica che l'autocustodia sarà consentita in alcuni casi, ovvero la conservazione delle criptovalute senza trasferirle a un custode terzo, mentre le società fiduciarie registrate a livello statale potranno detenere le criptovalute dei clienti. Il regolatore intende rimuovere parte delle restrizioni e dare ai fondi accesso a un più ampio set di strategie crypto. Per ora si tratta solo di una proposta: dopo la pubblicazione del testo inizierà un periodo di consultazione di 60 giorni.

La logica alla base delle modifiche è chiara alla luce delle normative attuali. Attualmente i consulenti sono obbligati a detenere gli asset dei clienti presso custodi qualificati, come banche e broker, e ciò ha limitato la gamma di strategie crypto disponibili. I gestori che desiderano operare direttamente con le criptovalute potrebbero trarne vantaggio. A rimetterci potrebbero essere i custodi terzi: se i consulenti ottengono il diritto all'autocustodia, parte dei loro ricavi potrebbe ridursi, anche se i termini dell'autocustodia non sono descritti nel testo diffuso e quindi è impossibile stimarne l'impatto.

Ricordo che già a febbraio 2023 la SEC sotto Gary Gensler aveva proposto di estendere le regole di custodia a tutti gli asset, comprese le criptovalute, e che quel progetto fu poi ritirato.

La questione chiave ora sono le condizioni. La custodia qualificata è stata concepita per evitare che un consulente potesse perdere, spendere o appropriarsi dei fondi altrui; con le criptovalute il rischio è particolare: chi possiede la chiave privata possiede l'asset. Perciò l'autorizzazione all'autocustodia funzionerà solo se accompagnata da requisiti stringenti sulla protezione delle chiavi e sulla rendicontazione — ed è proprio su questi punti che il settore e i potenziali concorrenti si confronteranno nei prossimi 60 giorni.

Per quanto riguarda il quadro tecnico di Bitcoin, gli acquirenti ora mirano al ritorno del livello di 87.000$, che apre la strada diretta verso 89.000$, e da lì il livello di 92.000$ è già a portata di mano; superarlo segnalerebbe un tentativo di ritorno al mercato rialzista. Se Bitcoin dovesse scendere, mi aspetto che gli acquirenti puntino a 84.900$. Un ritorno dello strumento di trading sotto quest'area può rapidamente trascinare BTC verso la zona di 83.000$. L'obiettivo più lontano sarà l'area di 81.300$.

Per quanto riguarda il quadro tecnico di Ethereum, un netto consolidamento sopra il livello di 2.739$ apre la strada diretta verso 2.793$. L'obiettivo più lontano sarà il massimo nell'area di 2.872$, il cui superamento segnerebbe un rafforzamento del sentiment rialzista del mercato e il ritorno dell'interesse da parte dei compratori. Se Ethereum dovesse scendere, mi aspetto che gli acquirenti puntino a 2.668$. Un ritorno dello strumento di trading sotto quest'area può rapidamente spingere ETH verso la zona di 2.578$. L'obiettivo più lontano sarà l'area di 2.486$.

Cosa si vede sul grafico:

di colore rosso: livelli di supporto e resistenza dai quali si prevede, nel breve, o un rallentamento o una crescita attiva del prezzo;

di colore verde: media mobile a 50 giorni;

di colore blu: media mobile a 100 giorni;

di colore verde chiaro: media mobile a 200 giorni;

L'incrocio o il test da parte del prezzo delle medie mobili solitamente blocca o dà un nuovo impulso al mercato.