FX.co ★ I mercati sono completamente concentrati sulla pubblicazione del rapporto sull'inflazione negli USA (c'è la possibilità di una ripresa del declino di EUR/USD e di un rialzo di USD/JPY)

Il dollaro USA, nonostante la riduzione delle attese di un rialzo dei tassi alla riunione della Fed di ottobre, mantiene le posizioni già raggiunte, giustificato dall'aspettativa persistente di nuovi rialzi dei tassi in un contesto di continua crescita dell'inflazione.

Oggi si osserva un certo indebolimento del dollaro sul mercato Forex. Ciò è dovuto al fatto che mercoledì della prossima settimana saranno pubblicati i dati sull'inflazione al consumo di settembre negli Stati Uniti. In questo contesto, l'interesse per i dati rimane alto: mostreranno un'accelerazione più marcata dell'inflazione oppure no? Se il rapporto evidenziasse anche un lieve aumento della pressione inflazionistica, la Fed potrebbe non aumentare i tassi questo mese ma, constatando la dinamica, potrebbe alzarli, ad esempio, a dicembre.

Il rapporto estremamente debole sul mercato del lavoro di settembre ha notevolmente ridotto le probabilità di un rialzo a ottobre. I futures sui fed funds indicano con una probabilità dell'80,6% che i trader prezzano il mantenimento del livello dei tassi. Tuttavia la situazione può ribaltarsi se l'inflazione dovesse riaccelerare: in quel caso la probabilità di nuovi rialzi aumenterebbe e ciò costituirebbe la base per la ripresa del rafforzamento del dollaro sul Forex.

Cosa aspettarsi oggi sul mercato?

Probabilmente, per l'importanza del rapporto sull'inflazione, non vedremo variazioni significative sui mercati prima di mercoledì. L'importanza di questo dato è difficile da sottovalutare, poiché può riaccendere le speculazioni su un inasprimento più aggressivo da parte della Fed. Ad esempio, si potrebbe ipotizzare che il regolatore non attui un solo rialzo da 25 punti base a dicembre ma due, o persino che intervenga già a ottobre — per quanto ciò possa essere auspicato o meno dallo stesso K. Warsh.

Quanto alla probabilità di movimenti lunedì, ci si può attendere una continuazione di una fase di consolidamento, con un'esplosione direzionale prevista per mercoledì, verosimilmente verso un maggiore domanda di dollari.

Previsioni del giorno:

EUR/USD

La coppia si è praticamente bloccata al di sotto del forte livello di resistenza di 1,1235 e continuerà quindi a scendere verso 1,1112 in seguito alla pubblicazione del rapporto sull'inflazione statunitense. Un livello di vendita potrebbe essere 1,1222. Uno stop-loss potrebbe essere 1,1281.

USD/JPY

La coppia si trova sotto la resistenza 158,50; la sua rottura potrebbe spingerla verso 160,25. Un livello per aprire acquisti è 158,62. Lo stop‑loss consigliato è 157,47.