FX.co ★ GBP/USD. 16 ottobre. Kevin Warsh non è più un alleato del dollaro

Sul grafico orario la coppia GBP/USD ha effettuato giovedì un ritorno verso il livello di correzione 100,0% — 1,3272, e giovedì si è consolidata al di sopra di tale livello. Di conseguenza il movimento rialzista potrebbe proseguire oggi verso il successivo livello di Fibonacci 76,4% — 1,3368. Un consolidamento della coppia sotto 1,3272 favorirebbe nuovamente il dollaro USA e la ripresa del calo verso la zona di supporto 1,3164–1,3177.

La situazione di mercato sta iniziando a virare verso il lato rialzista. L'ultima onda discendente conclusa ha rotto il minimo precedente, ma la nuova onda rialzista ha già superato il massimo precedente. In tal modo l'iniziativa è temporaneamente passata ai tori. L'inasprimento della politica monetaria del FOMC e le prospettive "falco" trasmesse da Kevin Warsh hanno sostenuto il dollaro per un mese; forse ora è il momento per una controffensiva dei compratori.

Il contesto informativo giovedì era favorevole al dollaro, ma i trader hanno in gran parte ignorato l'indice dei prezzi alla produzione e il report sulle vendite al dettaglio negli USA. Nella notte tra giovedì e venerdì è intervenuto il presidente del FOMC Kevin Warsh, e dai suoi commenti i trader sono rimasti delusi. I ribassisti speravano che, dopo due report sull'inflazione piuttosto forti, il numero uno della Fed assumesse un tono ancora più "falco" e lasciasse intendere un rialzo più deciso dei tassi. Tuttavia Warsh non ha indicato la direzione futura della politica monetaria né ha commentato i recenti dati sull'inflazione. Il mercato ha interpretato immediatamente ciò come un indebolimento delle intenzioni "falco" di Warsh, costringendo i ribassisti a retrocedere per il secondo giorno consecutivo. Ricordo che il nuovo presidente del FOMC aveva fissato in estate l'obiettivo numero uno di riportare l'inflazione al 2%. Resta però poco chiaro fin dove la Fed sia disposta a spingersi per raggiungere tale obiettivo: se l'inflazione dovesse mostrarsi persistente, quante volte il regolatore aumenterebbe i tassi? A queste domande Warsh avrebbe dovuto rispondere, ma non l'ha fatto. È troppo presto per parlare di una completa delusione per gli orsi, ma l'euro e la sterlina hanno la possibilità di migliorare le proprie posizioni per un po'.

Sul grafico a 4 ore la coppia GBP/USD è rimbalzata dal livello di correzione 100,0% — 1,3159 e si è invertita a favore della sterlina, segnando un rialzo verso il livello di correzione 76,4% — 1,3277. Sul timeframe orario la struttura grafica appare al momento più convincente; consiglio di focalizzarsi su di essa. Oggi non si stanno profilando nuove divergenze in nessun indicatore.

Rapporto Commitments of Traders (COT):

Il sentiment della categoria di trader "Non‑commercial" nella settimana di riferimento è diventato ancora più ribassista. Il numero di contratti long detenuti dagli speculatori è aumentato di 3.863 unità, mentre i contratti short sono cresciuti di 10.399 unità. Il divario tra long e short è attualmente di circa 45.000 contro 143.000. Il vantaggio dei ribassisti si è nuovamente ampliato. Se in precedenza il predominio ribassista era indiscusso, ora lo è, dato il mutamento del panorama informativo degli ultimi mesi.

Continuo a non credere in una tendenza ribassista per la sterlina, ma nel prossimo futuro tutto dipenderà dalla politica commerciale di Trump, dalla politica monetaria della Federal Reserve e della Banca d'Inghilterra, nonché dalla durata, dall'entità e dalle conseguenze della guerra in Medio Oriente. Negli ultimi mesi il mercato si era riallineato a un contesto di pace, ma i negoziati tra Iran e USA sono falliti prima ancora di iniziare seriamente; non è affatto certo che riprenderanno a breve.

Calendario delle notizie per USA e Regno Unito:

USA – Intervento del presidente del FOMC Kevin Warsh (03:30 UTC).

USA – Variazione della produzione industriale (13:15 UTC).

Il 16 ottobre il calendario economico include due voci, tra le quali almeno una è rilevante. L'impatto del contesto economico sul sentiment di mercato venerdì potrebbe quindi manifestarsi.

Previsioni per GBP/USD e consigli per i trader:

Le vendite della coppia sono possibili in caso di chiusura sotto il livello 1,3272 sul grafico orario, con target nell'area 1,3164–1,3177. Acquisti erano possibili in caso di chiusura sopra 1,3272 con target 1,3368. Attualmente tali operazioni possono rimanere aperti.

Le griglie dei livelli di Fibonacci sono state tracciate da 1,3272 a 1,3674 sul grafico orario e da 1,3158 a 1,3655 sul grafico a 4 ore.