FX.co ★ L'epoca del Senato che obbediva a Trump è finita: il petrolio perde 10 dollari in due giorni

Oggi il petrolio WTI è scambiato intorno a 87 dollari al barile, e in due giorni è crollato da 96 a 86 dollari. Mercoledì il greggio americano ha perso oltre l'8% chiudendo a 88,12, e oggi il calo è proseguito. Anche il Brent è scivolato: mercoledì è diminuito di quasi il 9%, da 103,6 a 94,6 dollari, e oggi si attesta intorno a 93,6. È il quarto giorno consecutivo di ribasso e la prima volta che scende sotto i 100 dollari dall'inizio di ottobre. Per confronto, venerdì il WTI chiudeva a 104 dollari, mentre a ottobre il Brent era salito sopra i 116 dollari.

La ragione è che i democratici hanno ottenuto il controllo di entrambe le camere del Congresso, e il mercato ha immediatamente ricalcolato i rischi di guerra con l'Iran. Prima delle elezioni nel prezzo del petrolio era incorporato un ampio premio per il rischio militare, ed è proprio questo premio che ora si sta dissolvendo. Il leader dei democratici al Senato, Chuck Schumer, ha dichiarato che il partito porrà fine alla guerra e ha aggiunto che ad essi si sono uniti alcuni repubblicani. «Questa guerra deve finire, e l'epoca del Senato che obbediva ciecamente a Trump è finita», ha detto Schumer. Secondo lui, il partito condurrà indagini, ricorrerà alla via giudiziaria e utilizzerà tutti gli strumenti legislativi, oltre a voler approvare una legge che annulli le tariffe di Trump e fermi le azioni militari.

Anche Trump ha attenuato i toni. Ha affermato di non avere piani immediati per colpire l'Iran dopo le elezioni di medio termine, ma ha sottolineato che gli Stati Uniti sono pronti ad un'escalation se necessario, pur osservando che potrebbe non esserci motivo per farlo. In precedenza, all'inizio della settimana, si parlava di attacchi limitati all'isola di Qeshm, e martedì mattina il Brent si manteneva intorno a 104 dollari, per cui il ribaltamento del mercato è stato brusco. Ricordo che lunedì il petrolio era già sceso di oltre il 7% sulle speranze di negoziati, quindi le elezioni hanno rappresentato il secondo colpo consecutivo al prezzo.

I principali beneficiari di questa situazione sono i consumatori e gli importatori di energia. Il prezzo della benzina negli USA era di circa 4,12 dollari al gallone, ovvero il 39% in più rispetto al livello precedente alla guerra, e lo stesso Trump ha ammesso che questo prezzo ha influito sui risultati elettorali per i repubblicani. Il petrolio più economico contiene l'inflazione e attenua le aspettative aggressive sulla Fed, sostenendo così l'oro e mettendo pressione sul dollaro. Ne risentono gli esportatori della regione e chi aveva scommesso su un conflitto prolungato: il WTI rimane comunque circa il 50% sopra i livelli di inizio anno, ma il premio si sta rapidamente contraendo.

C'è però un'importante precisazione. I democratici non hanno i due terzi dei voti necessari per superare un eventuale veto, e la nuova composizione del Congresso entrerà in carica solo all'inizio di gennaio. Le prossime settimane saranno quindi decisive: o i risultati delle elezioni rimetteranno Trump sui binari, oppure lui potrebbe decidere di agire prima dell'insediamento dei nuovi membri del Congresso. Le scorte mondiali di petrolio sono vicine ai minimi degli ultimi 15 anni, quindi qualsiasi attacco contro l'Iran riporterebbe il premio nel prezzo in poche ore.

Tutto questo suggerisce che, finché Washington non avvierà un'escalation, prevedo il Brent in un intervallo di 90-100 dollari e il WTI sotto i 90, con possibile test della fascia alta degli 80 in presenza di negoziati mediati dal Qatar. Tuttavia non escludo un forte balzo al rialzo di 8-10 dollari nell'arco di 24 ore se dovessero emergere notizie di attacchi prima di gennaio.

Dal punto di vista tecnico, per gli acquirenti è importante conquistare la resistenza immediata a 89$. Questo permetterebbe di puntare a 92$, livello oltre il quale la rottura sarebbe piuttosto difficile. Target più ambizioso: area 95$. Se il petrolio dovesse scendere, i ribassisti tenteranno di prendere il controllo di 87$. Se ciò dovesse accadere, la rottura del range infliggerebbe un duro colpo alle posizioni long e potrebbe spingere il petrolio verso il minimo a 84$, con prospettiva di calare fino a 81$.