FX.co ★ Valute delle materie prime. Analisi di CAD, AUD e NZD il 5 novembre

I mercati mondiali delle materie prime, giovedì 5 novembre, passano a una fase di consolidamento dopo l'onda emotiva delle elezioni. La reazione iniziale al passaggio del controllo del Congresso USA ai democratici è già stata scontata dai partecipanti: l'euforia per il calo del rischio di dazi lascia il posto a prudenza in vista della pubblicazione del rapporto chiave sul mercato del lavoro americano di venerdì (NonFarm Payrolls).

Allo stesso tempo, i prezzi delle materie prime risentono dei negoziati in Medio Oriente, che hanno causato un moderato rallentamento del rally petrolifero (il Brent si è attestato a 103,60 dollari al barile), nonché dei dati macroeconomici contrastanti provenienti dalla Cina, dove il settore manifatturiero rimane vicino alla stagnazione. In queste condizioni, le valute del blocco delle materie prime mostrano movimenti individuali, basati esclusivamente su differenze fondamentali nei tassi di interesse interni.

USD/CAD (dollaro canadese)

Fattori rialzisti:

• Il differenziale dei tassi tra USA (3,75%–4,00%) e Canada (2,50%) mantiene un vantaggio fondamentale per il dollaro USA, sostenendo interesse d'acquisto su eventuali ribassi locali della coppia USD/CAD.
• Il calo delle tensioni in Medio Oriente e la correzione del Brent sotto i 104$/barile indeboliscono il supporto alle esportazioni canadesi, favorendo la resistenza del dollaro e la tenuta della coppia USD/CAD.
• La cautela degli investitori prima dei dati occupazionali statunitensi stimola una domanda preventiva di USD contro CAD.

Fattori ribassisti:

• La decisione della Banca del Canada del 28 ottobre di portare il tasso al 2,50% è già stata scontata, ma la posizione restrittiva della Banca del Canada rispetto agli effetti inflazionistici secondari limita vendite aggressive del CAD e quindi contrasta un eccessivo apprezzamento della coppia USD/CAD.
• Il calo locale dei rendimenti dei Treasury a 10 anni dai massimi recenti frena il potenziale rialzista della coppia.
• L'eliminazione del rischio immediato di dazi sull'industria automobilistica canadese dopo le elezioni riduce il premio per il rischio esterno nella coppia USD/CAD.

Intervallo giornaliero previsto per il 5 novembre: 1,3870–1,3950

Obiettivi in caso di breakout. In caso di rottura della resistenza a 1,3950 al rialzo i target dei compratori saranno 1,4005 e 1,4060. Con la caduta sotto il supporto 1,3870 i venditori potrebbero puntare a 1,3820 e 1,3760.

Intervallo target per i prossimi giorni: 1,3800–1,4020. Questi parametri sono intesi come linee guida in vista della pubblicazione del rapporto sul mercato del lavoro statunitense e non costituiscono un'indicazione diretta all'azione né una garanzia di movimento dei prezzi.

AUD/USD (dollaro australiano)

Fattori rialzisti:

• La Reserve Bank of Australia mantiene il suo ruolo di leader monetario del G10: l'effettivo aumento dei tassi al 4,85% è stato assorbito dal mercato, ma un interessante differenziale di rendimento sta garantendo afflussi di capitali a lungo termine nella coppia AUD/USD.
• La moderata stabilizzazione dei prezzi dei metalli industriali e del minerale di ferro sui mercati spot asiatici limita la discesa dell'AUD e sostiene la coppia AUD/USD.
• Un generale calo dei timori relativi alle barriere tariffarie USA migliora le prospettive commerciali per gli esportatori e supporta AUD.

Fattori ribassisti:

• L'effetto immediato della riunione della RBA si è esaurito, dando spazio a prese di profitto speculative che esercitano una pressione moderata sulla coppia AUD/USD.
• Il PMI manifatturiero cinese di ottobre a 49,3 punti segnala persistenza della debolezza nell'attività manifatturiera del principale partner commerciale dell'Australia, limitando il potenziale rialzista dell'AUD.
• Il posizionamento difensivo dei grandi fondi prima del rilascio del rapporto Non-Farm Payrolls riduce l'afflusso di liquidità speculativa in AUD/USD.

Intervallo giornaliero previsto per il 5 novembre: 0,6610–0,6680

Obiettivi in caso di breakout. Alla rottura della resistenza 0,6680 al rialzo i target saranno 0,6730 e 0,6780. Se la coppia perderà il supporto 0,6610 i livelli successivi da monitorare sono 0,6560 e 0,6505.

Intervallo target per i prossimi giorni: 0,6550–0,6740. Questi obiettivi delineano potenziali zone tecniche per la settimana in corso e non costituiscono istruzioni di trading specifiche.

NZD/USD (dollaro neozelandese)

Fattori rialzisti:

• Rimozione delle condizioni di ipervenduto: la decisione della RBNZ di lasciare il tasso al 2,75% è già scontata nei prezzi, permettendo alla coppia NZD/USD di sviluppare un rimbalzo tecnico in un contesto di generale indebolimento del dollaro.
• L'andamento sincrono con il mercato delle materie prime e il supporto del dollaro australiano impediscono alla coppia NZD/USD di raggiungere nuovi minimi.
• La domanda globale stabile di prodotti lattiero-caseari nelle aste internazionali costituisce un supporto di medio termine per la valuta nazionale nella coppia NZD/USD.

Fattori ribassisti:

• La profonda divergenza di politica monetaria con l'Australia (2,75% contro 4,85%) provoca un flusso sistematico di capitali dal kiwi verso il dollaro australiano, limitando i tentativi di rialzo della coppia NZD/USD.
• Le dinamiche recessive interne e la debolezza dei consumi in Nuova Zelanda continuano a pesare sulla coppia NZD/USD.
• Il rischio di un nuovo rafforzamento del dollaro USA in caso di dati occupazionali forti venerdì aumenta la vulnerabilità della coppia NZD/USD.

Intervallo giornaliero previsto per il 5 novembre: 0,5610–0,5680

Obiettivi in caso di breakout. Con la rottura della resistenza 0,5680 al rialzo i target per NZD/USD saranno 0,5720 e 0,5770. Se invece la coppia si consolidasse sotto il supporto 0,5610, il movimento verso 0,5560 e 0,5500 diventerebbe probabile.

Intervallo target per i prossimi giorni: 0,5550–0,5730. Si prega di notare che questi parametri indicano solo i potenziali limiti delle fluttuazioni di mercato e non costituiscono una consulenza di trading individuale.

Dopo le turbolenze post-elettorali, il mercato delle materie prime entra in una fase di calma prima della prova macroeconomica decisiva della settimana — il rapporto mensile sul mercato del lavoro USA. Ora che le emozioni iniziali si sono attenuate, il mercato torna a ponderare dati economici reali e tassi d'interesse. Le principali linee guida per oggi sono evitare di aprire posizioni prima della pubblicazione dei dati chiave sul lavoro, gestire i rischi quando si opera all'interno di intervalli ristretti e proteggere i profitti accumulati.

Perseveranza, disciplina e buona giornata di trading!

"Se non riesci ad accettare piccole perdite, prima o poi ti imbatterai nella madre di tutte le perdite." (Ed Seykota, pioniere del trading che ha sviluppato uno dei primi sistemi computerizzati di trading basati sul trend following)