FX.co ★ Bank of America consiglia di dimenticare i chip surriscaldati e di investire nel settore energetico

Mentre una folla di investitori acquistava azioni di società di semiconduttori e dei "Magnifici Sette", Bank of America ha scoperto beneficiari nascosti del boom dell'intelligenza artificiale ben al di là del settore tecnologico surriscaldato.

Il rapido rally dell'IA del 2026 ha contribuito a far dimenticare a Wall Street la guerra in Medio Oriente e a riscrivere i massimi storici. L'indice dei produttori di chip di Philadelphia ha messo ha registrato una serie record di 18 giorni consecutivi di guadagni, con un impressionante +64,8% da inizio anno. I produttori di semiconduttori e l'hardware sono saliti rispettivamente del 69% e del 65%, portando i loro multipli ai massimi dal 2022. Tuttavia, il mese scorso il mercato ha iniziato una netta presa di profitto: gli investitori si sono improvvisamente resi conto che l'hype tecnologico è andato troppo oltre.

In Bank of America sottolineano che oggi sono le aziende non tecnologiche a registrare i maggiori rialzi delle stime sugli utili. Tra queste rientrano le aziende che forniscono l'energia fisica necessaria all'intelligenza artificiale, ovvero i settori dell'energia e dei materiali. Il paradosso è che gli investitori continuano a ignorarli. Secondo i dati della banca d'investimento, negli ultimi tre mesi i gestori di fondi hanno sottovalutato il settore energetico del 31%, mentre quello dei materiali è stato sottovalutato del 6%.

Gli analisti sottolineano che, in un contesto di inflazione persistente e rendimenti reali negativi sulla liquidità, queste società di materie prime sottovalutate e poco popolari stanno diventando un'ottima protezione del capitale. BofA raccomanda vivamente di smettere di puntare sulle aziende che beneficiano direttamente dell'intelligenza artificiale, i cui prezzi azionari sono già schizzati alle stelle, e di concentrarsi invece sul valore fondamentale.

Inoltre, la banca invita a guardare a settori meno ovvi che utilizzano le reti neurali per automatizzare i processi lavorativi, accelerare il lancio di prodotti e alleggerire il carico di lavoro amministrativo. Questi segmenti non sono ancora satura­ti dagli speculatori e mostrano un ottimo potenziale di crescita sovraperformante.