FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 7 июня. ЕЦБ и ФРС начнут сворачивать свои программы стимулирования не ранее 2022 года.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -54.5590

Валютная пара EUR/USD в пятницу, 4 июня, очень легко и просто начала новый виток восходящего движения. И хотя, с технической точки зрения, это пока не влияет на формально сформировавшуюся нисходящую тенденцию(цена закрепилась ниже скользящей средней линии), в абсолютном смысле пара продолжает торговаться примерно там же, где и провела последние несколько недель. То есть всего лишь на 100 пунктов ниже локальных максимумов, которые в свою очередь расположены всего на 70 пунктов ниже 3-летних максимумов. Таким образом, мы считаем, что волатильные торги в конце прошлой недели никак не повлияли на текущую техническую картину. Все, что произошло, это доллар с горем пополам подорожал на пунктов 90 после публикации весьма сильного отчета от ADP по количеству работников в частной сфере, однако уже в пятницу примерно столько же доллар и потерял из-за отчета NonFarm Payrolls, который оказался хуже, чем прогнозировалось. Таким образом, несмотря на закрепление цены ниже мувинга, восходящая тенденция сохраняется. В принципе, это отлично видно на любой иллюстрации 4-часового таймфрейма. Более того, в текущих обстоятельствах именно рост доллара в прошлый четверг выглядит в некотором роде, как случайность. Поясним, что мы имеем ввиду. Тот факт, что статистика в США гораздо лучше, чем в ЕС, даже не вызывает ни у кого сомнений. Это видно хотя бы из показателей ВВП, который в Штатах сейчас раза в три выше. Соответственно, и остальные макроэкономические показатели в большинстве своем лучше, чем в ЕС. И какие дивиденды для себя извлек из этого доллар? Укрепление на 90 пунктов? Восходящий тренд, как сохранялся, так и сохраняется. Глобальные факторы, которые загнали американскую валюту так низко, остаются актуальными. А статистику трейдеры раньше игнорировали, но в конце прошлой недели сделали исключение из правил и отработали сразу несколько отчетов. Вот и получилось, что валюта США вроде бы совершенно логично подорожала, но по факту перед ней не открываются, в связи с этим, никакие дополнительные перспективы. И что же дальше? Дальше, скорее всего, все будет продолжаться в том же русле, что и в последние месяцы и даже год. Мы по-прежнему считаем, что американская валюта будет дешеветь. И неважно, какая статистика будет поступать из-за океана.

В принципе, сейчас даже нет каких-либо глобальных тем, на которые можно было бы оглядываться каждый день. Все разговоры на валютном рынке сейчас сводятся к тому, когда центральные банки начнут сворачивать свои программы количественного стимулирования и повышать ставки. И хотя каждому ясно, что не в ближайшее время, все равно активно муссируются слухи о том, что растущая в Штатах инфляция заставит ФРС и Джерома Пауэлла идти на обрезание программы QE. Возможно, это случится, но окажет ли это действительно сильную поддержку американской валюте? С нашей точки зрения, нет. Проблема заключается в том, что в ЕС и США по-разному относятся к стимулированию своей экономики при помощи денег. Если в ЕС вынуждены думать об общих долгах, а страны более богатые и более обеспеченные не хотят брать на себя лишние долги стран, которые не умеют экономить и жить по средствам, то в Штатах таких проблем нет. Доллар был, есть и будет денежной единицей номер один в мире, поэтому доллары можно печатать действительно триллионами, не беспокоясь, что они вызовут гиперинфляцию. Валюта США преспокойно разбредается по всему миру, потому что спрос на нее есть везде. Большая часть золото-валютных резервов практически всех банков мира состоит из долларов. То есть спрос на валюту США имеется даже на уровне центральных банков других стран. Потому что в мире есть немного валют, которые действительно можно назвать стабильными. Что уж говорить про коммерческие банки или про простых граждан практически любой страны. Кто-нибудь знает человека, кто хранит свои сбережения в китайских юанях? А ведь экономика Китая входит в тройку мировых лидеров и сам юань тоже достаточно стабильная валюта. Но юань никому не нужен, когда есть доллар. Поэтому в Штатах и не переживают ни о чем. Разговоры про гигантский госдолг США ходят десятилетиями. Экономисты задаются вопросом, есть ли будущее у доллара, как у мировой резервной валюты? Китай или Россия уже давно грозятся снизить спрос на доллар в угоду своим собственным национальным валютам. И все равно доллар остается валютой номер один. Поэтому в ЕС программа стимулирования экономики гораздо меньшая, чем в США. И она должна завершиться в марте 2022 года. Вряд ли кто-либо всерьез считает, что Штаты начнут сворачивать свою программу стимулирования ранее начала 2022 года. Джером Пауэлл уже много раз говорил(как и другие члены монетарного комитета), что экономика восстанавливается неравномерно, что рынок труда все еще испытывает трудности и находится гораздо ниже докризисных уровней. А инфляция – это хоть и проблема, но чем-то нужно жертвовать ради восстановления экономики. Таким образом, вероятнее всего ЕЦБ и ФРС начнут сворачивать свои программы приблизительно в одно и то же время плюс-минус несколько месяцев. Таким образом, сам по себе факт сворачивания программ QE вряд ли окажет поддержку доллару. Однако, когда это случиться, это будет означать, что в экономику США перестанут поступать гораздо большие денежные вливания, чем в экономику ЕС. То есть разрыв в объемах денежных масс ЕС и США перестанет увеличиваться, что как раз и может сыграть на руку американской валюте. Этого фактора вряд ли окажется достаточно для того, чтобы доллар показал долгосрочный рост. Но этого фактора может хватить для того, чтобы доллар перестал дешеветь. Однако, в любом случае, в ближайшие месяцы ничего подобного не ожидается, а значит евро может продолжать целиться на обновление своих 3-летних максимумов.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 7 июня составляет 68 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2098 и 1,2234. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о возможном витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2146

S2 – 1,2085

S3 – 1,2024

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2268

R3 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала уже новый виток движения вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые короткие позиции с целями 1,2098 и 1,2085, если индикатор Хайкен Аши развернется вниз. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,2234 и 1,2268.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 7 июня. Китая и Штаты вновь конфликтуют.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 7 июня.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 7 июня.