FX.co ★ Доллар: CPI преподнёс ястребиный сюрприз: доллар получил новый импульс, но надолго ли?

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

Инфляция в США оказалась горячее прогнозов: общий CPI вырос на 0,4% м/м против ожидавшихся 0,3%, а базовый — на 0,3% против 0,2%. Это именно тот сценарий, который Кристофер Уоллер обозначил как триггер для обсуждения повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре. Доллар мгновенно отреагировал ростом, но техническая картина USDX остаётся хрупкой. Для устойчивого прорыва ему нужно преодолеть зону 102.00-102.25.

Что показал CPI и почему это важно

Октябрьский отчёт по инфляции стал третьим подряд месяцем, когда базовый CPI превысил прогнозы. Общий показатель вырос на 0,4% м/м (прогноз 0,3%), базовый — на 0,3% м/м (прогноз 0,2%). Годовые данные не публиковались из-за отсутствия базы за октябрь 2025 года, когда сбор статистики был прерван шатдауном.

Ключевой нюанс: базовый CPI достиг именно того уровня 0,3%, который Уоллер назвал порогом для рассмотрения повышения на 50 базисных пунктов. Рынок немедленно переоценил вероятность более агрессивного ужесточения. До публикации рынок закладывал около 84% вероятность повышения на 25 б.п. в декабре, теперь же в цены начинает закладываться риск шага на 50 б.п.

Реакция была мгновенной: доллар вырос, золото рухнуло ниже 4050 долларов, серебро потеряло более 3%. Индекс USDX подскочил к 101.97.

Краткий технический анализ USDX

Сводный теханализ компании Instaforex на часовом графике указывает на «Сильную покупку».

На дневном графике USDX цена торгуется в районе 101.97, пытаясь удержаться выше 101.78 (EMA200 на Н1). EMA50 на дневном графике находится на 101.32, и цена пока выше неё. Это означает, что среднесрочный бычий тренд остаётся незатронутым, несмотря на недавнюю коррекцию.

На H1 цена пробила EMA200 (101.78) вверх и удерживается выше нее. RSI на H1 около 65, что подтверждает краткосрочный бычий импульс. Однако Stochastic на H1 находится в зоне перекупленности, что создаёт риск краткосрочного отката.

Ключевые уровни USDX

Сопротивление: 102.00, 102.20–102.30 (пост-пейроллс максимум), 102.70 (пик 14 октября)

Поддержка: 101.78, 101.30 (пол диапазона 16–23 октября), 101.05–101.10 (минимумы 4–5 ноября)

Вывод по технике: USDX получил фундаментальный импульс от CPI, но для подтверждения роста необходимо закрепление выше 101.78 (H1 EMA200). Риск возврата к 101.32 (ЕМА50 и нижняя граница восходящего канала на D1) сохраняется.

Логика и рекомендации

Почему доллар может продолжить рост. CPI подтвердил, что инфляционное давление не ослабевает, а Уоллер уже дал чёткий сигнал: если данные не улучшатся, он поддержит повышение в декабре. Рынок теперь закладывает не только 25 б.п., но и риск 50 б.п. Это создаёт попутный ветер для доллара в краткосрочной перспективе.

Почему рост может оказаться ограниченным. Во-первых, большая часть ястребиного сюрприза уже отыграна в момент публикации. Во-вторых, снижение нефти на фоне дипломатии с Ираном может ослабить инфляционные ожидания в ближайшие недели, что ограничит потенциал дальнейшего ужесточения.

Рекомендации

Для краткосрочных трейдеров:

• Buy Stop на 102.10 с целями 102.20 и 102.50, стоп-лосс ниже 101.78.
• Альтернативно: Sell Stop при пробое 101.78 с целями 101.55, 101.30 и 101.10, стоп выше 102.10.

Для среднесрочных инвесторов:

• Удерживать длинные позиции по доллару, но не добавлять на текущих уровнях. Ключевой уровень для сохранения бычьего сценария — 101.30.
• Если индекс удержит эту поддержку, следующая цель — 102.70.
• Если пробьёт — ждать отката к 101.00.

Главный риск:

• Реакция рынка на CPI может оказаться краткосрочной, если участники решат, что ФРС уже заложила все повышения в цены.
• Следите за доходностью 2-летних облигаций: если она перестанет расти после сегодняшнего скачка, это сигнал, что доллар исчерпал импульс.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

• XAU/USD: падение нефти и дипломатия с Ираном дают металлу передышку
• EUR/USD: в ожидании вердикта по инфляции
• Индексы в преддверии CPI: в ожидании вердикта по инфляции
• XAG/USD (Silver): ставки и крепкий доллар не оставляют пространства для роста