FX.co ★ Resultados de la reunión de la Fefd y declaración del BCE sobre la inflación y la tasa del euro

Este año se llevó a cabo la primera reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), donde el regulador adoptó una posición "moderada", que en realidad no está nada mal en la situación actual.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, no dio instrucciones ni cambios sobre el actual programa de préstamos de emergencia, sino que solo reiteró su retórica anterior.

"Continuaremos monitoreando las condiciones financieras y crediticias en toda la economía, y si las condiciones de emergencia son requeridas por ley, nuestras herramientas de préstamos de emergencia permanecerán disponibles", dijo Powell.

También señaló que la batalla contra el COVID-19 aún no ha terminado. Todo dependerá de la vacuna y del momento en que se tomará el virus bajo control total.

En términos de inflación, el FOMC dijo que apunta a lograr un máximo de empleo e inflación del 2% en el largo plazo. Y dado que la inflación se mantiene constantemente por debajo de la meta a largo plazo, el comité tratará de lograr una inflación superior al 2% durante algún tiempo, de modo que su nivel promedio para un período determinado sea del 2% y las expectativas de inflación a largo plazo se fijen claramente en el mismo nivel objetivo.

Ahora, pasemos al trasfondo de las noticias de Europa. Olli Rehn, miembro de la Junta de Gobernadores del Banco Central Europeo (BCE), dijo que el regulador está listo para usar todas las herramientas necesarias para estimular la inflación y está monitoreando de cerca el fortalecimiento del euro.

Además, el BCE ha ampliado recientemente su programa de estímulo pandémico. Y aunque la presidenta Christine Lagarde argumentó que la eurozona se está recuperando continuamente, la lenta implementación de las vacunas y los continuos confinamientos aumentan la incertidumbre.

La inflación de la eurozona se encuentra actualmente en -0,3%, en comparación con el objetivo a medio plazo de poco menos del 2%. El aumento de la tasa del euro el año pasado es uno de los factores que empujan a la baja los precios, en parte debido a los menores costos de importación.

Dada la información anterior, ¿no cree que ahora es el momento de una corrección a gran escala en el euro con un nivel de sobrecompra tan alto?

¿Qué sucede en el gráfico de negociación?

El par EUR/USD se encuentra en el pico condicional de la tendencia alcista a mediano plazo a pesar de todo, donde enero marca un curso correctivo en el mercado. Sin embargo, si analizamos toda la escala del movimiento alcista, el euro todavía tiene el estado de sobrecompra.

Un momento notable es la formación del patrón "Cabeza y hombros" en el período diario. Este patrón, que se encuentra en la cima de la tendencia, presagia un cambio de tendencia basado en la teoría del análisis técnico.

Si vamos aún más lejos, la tendencia actual ya se encuentra dentro de los límites del pico de la anterior tendencia alcista de 2018 (1,2250/1,2550), donde el mercado acaba de girar.

¿Es posible que se haya producido el tan esperado cambio de intereses comerciales, pero todavía es demasiado pronto para sacar conclusiones? Para empezar, sería lógico en este momento ver un movimiento correctivo de tamaño completo en la dirección de los valores 1.2000-1.1810, considerando el alto nivel de sobrecompra del euro. Después de eso, podríamos discutir las perspectivas a mediano plazo en el mercado.

¿Qué está pasando en el mercado en este momento?

La cotización alcanzó recientemente el área de soporte conocida de 1,2050/1,2070, que se puede rastrear por las fechas: 9 de diciembre y 18 de enero. Esta área naturalmente llevó a una reducción en el volumen de posiciones cortas en el mercado, lo que llevó a un retroceso en la dirección de la coordenada 1,2130.

Es de destacar que el área de soporte de 1,2050/1,2070 se alcanzó al mismo tiempo que se formó el nivel del cuello del patrón "Cabeza y Hombros".

¿Cuáles son las perspectivas y expectativas en el mercado?

Sería más lógico considerar las posiciones bajistas si consideramos el euro sobrecomprado y el deseo del BCE de debilitar su tipo. Según la conclusión, las posiciones de venta se considerarán después de que el precio se mantenga por debajo del nivel de 1,2050 en el marco de tiempo de cuatro horas.

La perspectiva de caída es de 1,2000, seguida de una extensión a 1,1810.

Un escenario alternativo del desarrollo del mercado será un movimiento del precio local al nivel de 1,2000, sin mantenerse por debajo de él. Esto puede provocar un amplio movimiento lateral en el mercado.

¿Qué señalan los indicadores técnicos?

Al analizar los diferentes sectores de marcos de tiempo, los indicadores en los marcos de tiempo horario y diario todavía están siguiendo un curso correctivo, señalando una venta. El intervalo de un minuto, a su vez, considera un retroceso desde el área de soporte de 1,2050/1,2070, lo que indica una compra.

¿Qué está pasando en el mercado en términos de volatilidad?

La actividad reciente del mercado está por debajo del nivel promedio y fue solo ayer cuando vimos una alta dinámica (111 puntos). Quizás, nos estamos preparando para una gran corrección.

Niveles claves:

Zonas de resistencia: 1.2130 *; 1.2350 **; 1.2450 **; 1.2550 ***; 1.2825.

Zonas de soporte: 1.2050 *; 1.2000 ***; 1.1890-1.1900-1.1920 **; 1.1810 *.

* Nivel periódico

** Nivel de rango

*** Nivel psicológico