FX.co ★ Los mercados esperan la aprobación del paquete de estímulo por parte del Congreso de EE.UU.

La semana anterior fue bastante tranquila para los mercados de divisas mundiales. La finalización de la publicación de informes corporativos de empresas líderes tanto en Europa como en EE.UU., así como la falta de nuevos impulsores fuertes para estimular la demanda de activos de riesgo, resultó en una ligera corrección de los índices bursátiles, que pasaron a una fase de consolidación.

Independientemente del hecho de que los índices bursátiles no tienen nuevas razones para crecer, todavía se mantienen cerca de los máximos alcanzados anteriormente. Las principales razones de esto siguen siendo las mismas: se trata principalmente de las continuas esperanzas de una fuerte recuperación económica, en Occidente en particular, y en el mundo en general. Esto incluye el tema de la vacunación, así como la expectativa de nuevos incentivos a gran escala por un total de $1,9 billones, que se espera sean aprobados a fines de este mes. Estas razones impiden que los mercados realicen una corrección a la baja significativa, aunque los inversores entienden claramente que se está formando una enorme burbuja financiera en los mercados de divisas, que puede estallar en cualquier momento si algo sale mal. Aparentemente, los participantes del mercado todavía confían en gran medida en que todavía tienen un retraso que les permite obtener ganancias por todas las razones mencionadas anteriormente.

Cabe señalar que estas razones se consideran factores importantes en el crecimiento de la demanda de activos de materias primas y productos básicos. Las cotizaciones de las dos marcas de petróleo de referencia ya superaron la marca de los 60 dólares por barril, lo que constituye un fuerte incentivo para el crecimiento de los tipos de cambio de las materias primas. Sin embargo, está restringido por un fuerte aumento en el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense, que ya respaldan el tipo de cambio de la moneda estadounidense. Debido a esto, existe una dinámica ampliamente lateral en los pares del dólar canadiense y la corona noruega. Por otro lado, las divisas de materias primas como los dólares australianos y neozelandeses continúan subiendo bruscamente, lo que es estimulado por el crecimiento de la demanda de productos de exportación de China desde Australia y Nueva Zelanda.

¿Cuánto tiempo puede durar esta calma?

Desde nuestro punto de vista, tal condición actual continuará hasta que quede claro qué parte del monto real del paquete de estímulo propuesto por J. Biden, que asciende a $1,9 billones, será aprobado. Hasta ahora, los inversores creen que los $1,5 billones caerán en los mercados de divisas, mientras que el resto de los fondos se destinará a la población y las empresas. Estas expectativas son la condición más importante para mantener el optimismo. Pero, si se aprueba una cantidad mucho menor, puede convertirse en un motivo serio para el inicio de una corrección a gran escala en los mercados de valores, que conducirá al fortalecimiento simultáneo del dólar.

Considerando las perspectivas de esta semana, creemos que la dinámica general anterior se repetirá.

Pronóstico del día:

El par EUR/USD cotiza en el rango de 1,2025-1,2170, y continuará haciéndolo esta semana. En términos de la posible dinámica de hoy, creemos que la caída del precio por debajo del nivel de 1,2110 se convertirá en la base para que el par caiga aún más hasta 1,2025.

El par AUD/USD, que ya alcanzó el máximo local, puede hacer una corrección a la baja hasta el nivel de 0,7800 si rompe el nivel de 0,7865.