FX.co ★ El crecimiento de los rendimientos de los bonos del tesoro de EE. UU. contribuye al creciente optimismo en los mercados

La semana actual resultó ser bastante estresante para los mercados. En primer lugar, la situación en torno a la ciberseguridad de la empresa china Didi obligó a los inversores a esperar un aumento de la tensión en las bolsas de valores, luego tenemos la publicación de las actas de la Fed, que exageraron nuevamente el tema de un posible cambio en el rumbo de la política monetaria, y finalmente, el crecimiento de los rendimientos de los bonos del tesoro. Todo esto provocó un aumento de la volatilidad en los mercados de valores y una mayor demanda del dólar estadounidense, el yen y el franco como monedas refugio.

Si la situación en torno a Didi hizo que los mercados se dispararan, entonces el fortalecimiento de las compras de bonos del gobierno -que provocó una fuerte caída en los rendimientos: los rendimientos a 10 años disminuyeron a los valores de febrero de este año- indica que los inversores comenzaron a preocuparse por la sostenibilidad de crecimiento económico en Europa y Estados Unidos. Así, los datos sobre el número de solicitudes de prestaciones por desempleo publicados el jueves volvieron a mostrar la constante reticencia de los estadounidenses a ir a trabajar.

Según los datos presentados, el número de solicitudes de prestaciones por desempleo aumentó a 373.000 frente al pronóstico de 350.000 y una revisión al alza a 371.000 una semana antes. Este cuadro indica que la mayoría de la fuerza laboral poco calificada prefiere sentarse en la asistencia social en condiciones de riesgo de contraer COVID-19, el cual no ha desaparecido en ningún lado.

Mientras tanto, los futuros de los índices europeos se negocian con confianza en la zona positiva antes de la apertura de la sesión de negociación europea de hoy. Parece que los mercados están comenzando a calmarse después de recibir una clara señal monetaria del regulador europeo. El jueves, el BCE anunció una estrategia revisada para el objetivo de inflación, decidiendo fijarlo en 2% en lugar de mantenerlo cerca o ligeramente por debajo, como estaba antes.

En vista de esto, el euro se recuperó un poco en par con el dólar estadounidense, pero el yen y el franco retrocedieron notablemente frente al mismo dólar en la ola de una leve caída en la tensión del mercado.

Es probable que los mercados realicen hoy una corrección al alza tras la venta masiva de las bolsas y el fuerte aumento de la rentabilidad de los bonos del tesoro estadounidense. Anteriormente, el rendimiento del índice de referencia de los bonos del tesoro a 10 años estuvo aumentando un 3,73%, concretamente hasta el 1,336%, después de probar el mínimo local de 1,250%.

Pronóstico del día:

El par USD/JPY encontró soporte en 1,0960 y está retrocediendo en una ola de tensiones del mercado en declive. Si se mantiene por encima del nivel de 110,00, seguirá subiendo hasta 110,50.

El par GBP/USD está bajo una ligera presión en medio de la publicación de datos débiles sobre la producción manufacturera, que disminuyó un 0,1% en lugar del crecimiento esperado del 1,0%. Es probable que estos y otros valores poco impresionantes para la economía británica ejerzan presión sobre la tasa de cambio de la libra esterlina. Si el par cae por debajo del nivel de 1,3750, seguirá cayendo hasta 1,3670.