FX.co ★ La demanda de riesgo persiste tras un fin de semana largo en EE. UU. Panorama general de USD, NZD y AUD

El lunes, los mercados estadounidenses estuvieron cerrados debido a la celebración del Día del Trabajo, por lo que la volatilidad fue generalmente baja. El dólar estadounidense recuperó ligeramente las pérdidas que se produjeron después de la publicación del informe de empleo estadounidense el viernes pasado, y dado que el dólar australiano y el dólar neozelandés han sido los dos mayores beneficiarios de la caída del dólar estadounidense recientemente, no es de extrañar que perdieran un poco más que la mayoría de las otras monedas.

Sin embargo, el optimismo aún prevalece. Se actualizó un nuevo récord para el Eurostoxx 50 y también se observó un fuerte crecimiento de los índices Nikkei y Shanghai CSI 300. Esperamos que el lento crecimiento de la demanda de riesgo continúe hoy, pero es más probable que la negociación se sitúe en un rango estrecho para la mayoría de los instrumentos.

NZD/USD

Se cree que el RBNZ se vio obligado a posponer el inicio del ciclo de aumento de tarifas debido al brote de COVID-19. Los últimos datos son optimistas, según las estadísticas diarias de casos parecen que el virus ha llegado a su punto más alto, por lo que este factor puede estar dejando de influir. Otros parámetros, principalmente macroeconómicos, favorecen una rápida recuperación económica.

Los datos de comercio internacional publicados por Stats NZ la semana pasada mostraron cómo la creciente demanda mundial de productos básicos apoyó la economía de Nueva Zelanda, con un aumento de los términos de intercambio del 3.3% intertrimestral. El sector de la construcción aún no muestra signos de desaceleración. La demanda es muy alta.

El pronóstico de los bancos que operan en Nueva Zelanda es el siguiente: el RBNZ aumentará la tasa en un 0,25% en la reunión del 6 de octubre.

El informe de la CFTC nuevamente no mostró ningún movimiento en el dólar neozelandés. Los cambios son insignificantes, pero la dinámica de los bonos es bastante indicativa. Mientras que los problemas conocidos con la economía de EE. UU. frenaron el crecimiento de los rendimientos de UST (en dos semanas el rendimiento aumentó de 1,29% a 1,33%), los rendimientos de 10 años similares de Nueva Zelanda aumentaron de 1,65% a 1,93%. Como resultado, el precio objetivo se disparó.

En la práctica, esto significa que el mercado confía en que la pausa del RBNZ en la tasa será temporal, y veremos un aumento de la tasa en la próxima reunión, lo que no se puede decir sobre la Fed.

Repetiremos una vez más la tesis sobre la infravaloración del NZD. Esta moneda ha alcanzado con confianza el límite superior del canal 0.7110/30, que asumimos una semana antes. Desde un punto de vista técnico, es posible un retroceso hacia la mitad del canal, aproximadamente 0.6840/40, pero es más probable que los alcistas intenten consolidarse por encima del borde del canal después de una pequeña corrección y alcanzar el máximo local anterior. de 0,73313.

AUD/USD

El RBA dejó sin cambios los principales parámetros de política monetaria durante la reunión de esta mañana, con una excepción: el ritmo de las compras semanales se redujo activamente de 5 a 4 mil millones, como se esperaba. El texto de la declaración adjunta es relativamente moderado. Se enfatiza que la razón principal por la que el RBA no puede comenzar a normalizar la política monetaria es el brote de COVID-19, que en realidad no es una noticia; todos de alguna manera se refieren a la variante delta como la principal razón de la desaceleración de la normalización.

El optimismo es bueno, pero los últimos datos del PMI del sector servicios del grupo AiG muestran una importante ralentización del sector. El índice bajó de 51,7 p a 45,6 p en septiembre.

El informe de la CFTC para el dólar australiano es moderadamente negativo. El precio objetivo no puede superar la media a largo plazo en modo alguno, a pesar de las buenas condiciones externas.

En general, el dólar australiano todavía parece más débil que el de Nueva Zelanda, por lo que el par cruzado AUD/NZD todavía está bajo un impulso bajista. El par AUD/USD, a su vez, subió a la zona de resistencia de 0,7430/50, pero no hay suficientes bases para el desarrollo del impulso alcista.

Hoy, la demanda de activos de riesgo sigue siendo moderada, por lo que no se excluye un intento de subir un poco más a la zona de resistencia 0,7550/60. Sin embargo, el peligro de que se reanuden las ventas en cualquier momento sigue siendo alto. Se puede suponer que el escenario más probable es la continuación de una caída con una prueba del mínimo reciente de 0,7108.