FX.co ★ Informe de la CFTC: Los inversores se están preparando para el ciclo alcista del dólar estadounidense. Panorama general del USD, EUR y GBP

La posición larga agregada del dólar estadounidense aumentó en 4.200 millones de dólares en una semana después de dos semanas de declive. Esto superó el máximo reciente de finales de agosto y alcanzó los +14.178 millones, el nivel más alto desde marzo.

Aparentemente, los inversores se estaban preparando para los resultados duros de la reunión de la Fed y cuentan con el crecimiento del dólar. Las preocupaciones sobre el sector inmobiliario de China, que actualmente está experimentando serios problemas, también pueden haber influido.

Las divisas de las materias primas se están debilitando en su mayoría. Se puede observar que han aparecido los primeros signos de un movimiento contrario en el NZD y el AUD, es decir, la probabilidad de una reversión al alza del AUDNZD ha aumentado.

En cualquier caso, el dólar estadounidense sigue siendo el favorito del mercado de divisas. Probablemente competirá con el yen, que es el único que ha crecido frente al dólar estadounidense. No hay una dirección clara según el criterio "riesgo de compra/venta", ya que el franco se vendió en medio del crecimiento del yen y el oro perdió 4.192 millones, lo que indirectamente también indica la probabilidad de crecimiento del dólar.

Es posible que el sentimiento anti-riesgo aumente al final de la semana, ya que el Congreso de EE. UU. necesita elevar el techo de la deuda pública a más tardar el jueves. La ausencia de una decisión provocará una interrupción en el trabajo del gobierno. Powell y la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, pronunciarán un discurso conjunto ante el Congreso el martes para persuadir a los congresistas de que decidan el techo de la deuda, porque las finanzas públicas se agotarán a más tardar en la segunda quincena de octubre.

En cuanto a los datos macroeconómicos, hoy toda la atención se dirigirá a la publicación de un informe sobre la demanda de bienes duraderos. El jueves, se actualizarán los datos sobre el PIB del segundo trimestre. Esto podría provocar un aumento de la volatilidad el viernes. Además, se publicarán deflactores de ingresos personales y PCE, así como ISM de producción. Tampoco olvidemos el poder de las intervenciones verbales: hay 13 discursos de miembros de la Fed programados para esta semana.

EUR/USD

El principal acontecimiento político de la eurozona son las elecciones en Alemania. Los primeros resultados dan la ventaja al partido SDP, mientras que el bloque CDU/CSU (el partido de Merkel) se queda algo atrás. La cuestión de quién formará una coalición permanece abierta. Si se trata de una empresa conjunta, entonces es posible la transformación de la zona euro en Estados Unidos, que cuenta con el apoyo del presidente francés Macaron y se considera un factor alcista para el euro.

Según el informe de la CFTC, la posición larga en el euro se redujo en 2,23 mil millones, cayendo a 1,77 mil millones. Aparentemente, la probabilidad de un nuevo crecimiento del euro es aún menor. El precio objetivo bajó, lo que es una señal bajista obvia, pero aún está por encima del promedio a largo plazo.

El euro ha estado cayendo desde principios de septiembre. Los alcistas claramente no lograron organizar un retroceso alcista en toda regla, por lo que, teniendo en cuenta los cambios en el mercado de futuros, la probabilidad de una mayor caída se vuelve mayor. Esperamos que se intente probar la zona de soporte 1,1665/85, que tiene buenas posibilidades de tener éxito. El objetivo a largo plazo es 1,15.

GBP/USD

La reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada fue ignorada ya que no estuvo acompañada de una conferencia de prensa por parte del presidente del BoE y la publicación de pronósticos actualizados. Sin embargo, recibió su parte de atención debido a una declaración agresiva que la acompañó. Como se desprende del texto, hay más argumentos a favor del aumento de las tasas, y el primer aumento es posible incluso antes del final del programa de EC. Los resultados de la reunión le dan a la libra la oportunidad de reanudar el crecimiento, pero esto requiere formulaciones más precisas. Quizás, serán expresados por el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, quien está programado para pronunciar un discurso hoy.

El cambio semanal de la libra fue de -432 millones. Se liquidó la posición larga neta, pero la ventaja alcista ya era pequeña. El precio estimado sigue siendo significativamente más alto que el promedio a largo plazo, pero hay mucha menos confianza en que la libra pueda desarrollar una corrección al alza.

La libra esterlina no tiene dirección al comenzar la semana, pero la continuación del declive para probar los siguientes dos niveles de soporte de 1,3600 y 1,3575 es un poco más probable. Una prueba exitosa técnicamente significará un aumento en la presión bajista.