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La demanda del dólar estadounidense está creciendo después de los comentarios agresivos del vicepresidente de la Fed, Clarida, y el presidente de la junta directiva, Waller, quienes señalaron que "una reducción más rápida en la expansión cuantitativa podría valer la pena", y Waller insinuó que la Fed tendrá la flexibilidad para subir las tasas antes si es necesario. Aún no está claro si habrá tal necesidad o no, pero los mercados han recibido una señal clara que respaldará al dólar estadounidense.
La posición larga acumulada sobre el dólar estadounidense se redujo en 554 millones. Esto se ha observado por sexta semana consecutiva: el dólar perdió aproximadamente un 20% desde el pico de principios de octubre (+23.200 millones). Parece que la dinámica es bajista, pero la ventaja alcista acumulada (+18.5 mil millones) todavía parece poderosa y no ofrece ninguna razón para creer que se ha producido una reversión bajista en la moneda.
El informe, entre otras cosas, contiene claros indicios de un aumento de las tensiones. En primer lugar, se trata de una caída bastante notable del euro y la libra esterlina, que apunta al desarrollo de la crisis energética en Europa. En segundo lugar, el crecimiento sincrónico de la demanda de activos protectores. La posición corta neta sobre el yen se redujo en 1.529 millones, mientras que el franco también se redujo en 1.143 millones.
Mientras tanto, la posición alcista neta sobre el oro aumentó en 2.245 millones, alcanzando los 48.076 millones. Estos son signos de un aumento en el sentimiento anti-riesgo, signos de que los inversores ven todas las señales de la amenaza de una crisis y aumentan la demanda de activos protectores. La profundidad de esta crisis aún no se puede ver con los datos disponibles, pero sería frívolo ignorar su desarrollo. La dinámica de la demanda en el mercado de futuros indica una creciente demanda de instrumentos de protección.
EUR/USD
El euro está bajo una fuerte presión después de que Austria, el primero de los principales países, anunciara el viernes que estaba entrando en un confinamiento nacional, así como su intención de hacer obligatoria la vacunación contra COVID-19 a partir del 1 de febrero. Al mismo tiempo, Alemania, la República Checa y Eslovaquia están introduciendo más restricciones para los no vacunados, mientras que Bélgica está ampliando los términos del monitoreo para los trabajadores remoto. Las restricciones provocaron una serie de protestas en toda Europa durante el fin de semana, con miles de manifestantes saliendo a las calles en los Países Bajos, Austria, Croacia e Italia. La reacción de los mercados se reflejó en un fuerte aumento de la demanda de bonos a 10 años, lo que provocó una fuerte caída de los rendimientos globales.
Según el informe de la CFTC, el euro perdió 1.088 millones durante la semana. Se formó de nuevo una posición corta (-541 millones) y la ventaja es mínima, pero una cosa está clara: un repunte navideño del euro este año es casi imposible. El precio objetivo sigue bajando considerando la dinámica tanto de la deuda como de los mercados bursátiles, lo que indica una presión creciente sobre el euro.
El lunes por la mañana, el par EUR/USD cotiza en la zona de soporte de 1,1270/1310, técnicamente tras alcanzar una corrección del 61,8% de crecimiento en 2020, que también es el límite inferior del canal. Es posible un retroceso al alza, siendo la zona de resistencia más cercana 1,1500/20, pero un posible retroceso al alza se utilizará para nuevas ventas masivas. No hay motivos para un giro ascendente en toda regla. El objetivo a largo plazo es 1,10.
GBP/USD
Los informes estadísticos publicados la semana pasada fueron en general notablemente mejores que los pronósticos, lo que indica una buena tasa de crecimiento de la economía del Reino Unido, pero la libra reaccionó con lentitud ya que los comentarios del economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill parecían forzados e ininteligibles. Parece que el Banco de Inglaterra no quiere iniciar un ciclo de subidas antes que la Fed y buscará razones para no hacerlo.
La libra sumó 1.600 millones además de la posición corta formada anteriormente. La ventaja bajista alcanzó los 2.650 millones como se desprende del informe de la CFTC. El precio estimado cae constantemente.
Hasta ahora, la libra está cayendo mucho más suavemente en comparación con el euro, pero existe el riesgo de acelerar la caída ya que el precio de cierre está bajando rápidamente. El objetivo es 1,3150/70, que representa el borde inferior del canal y al mismo tiempo una corrección del 38,2% desde el máximo de 1,4244. Se puede suponer que las posibilidades de alcanzarlo son buenas. La zona de resistencia es 1,3550/70, donde es probable que las ventas aumenten si se produce esta corrección alcista.