FX.co ★ La reducción de la inflación en Europa y los datos positivos de empleo en EE. UU. respaldarán la demanda de activos de riesgo

Los acontecimientos recientes muestran que los inversores han cambiado por completo del tema "Omicron" a la promesa de la Fed al final de la reunión de diciembre, en particular el aumento esperado de tres veces en las tasas de interés este año.

Los mercados mundiales estuvieron bajo presión por segundo día después del final del repunte navideño. Como se mencionó en la revisión de mercado anterior, el estado de ánimo en el mercado está completamente influenciado por las expectativas de que la Reserva Federal podría comenzar a aumentar los costos de los préstamos a partir de marzo, así como por la publicación de nuevos datos de inflación de EE. UU.

Hoy, la atención del mercado estará centrada en la publicación de las cifras de inflación al consumidor en la zona del euro. En nuestra opinión, esto puede convertirse en una señal importante de si los valores de inflación en los países económicamente desarrollados, que utilizaron medidas para estimular la economía y ayudar a la población durante la pandemia de coronavirus, han alcanzado su punto máximo. Si los datos reales presentados de la UE resultan ser al menos no superiores a la previsión del 4,7 % frente al 4,9 % del año anterior y muestran un descenso mayor, esto puede convertirse en una señal de que la inflación en EE. UU. también puede alcanzar un máximo, y luego, a medida que la actividad comercial y logística se normaliza, puede ajustarse si no disminuye notablemente.

Si se cumplen tales perspectivas, entonces no debería esperarse la primera subida de tasas de la Fed en marzo. En este caso, lo más probable es que baje el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. El dólar estadounidense también estará bajo presión y la demanda de activos, como las materias primas negociadas en dólares, crecerá notablemente. Además, se debe esperar un repunte en los mercados bursátiles.

Además de los datos de inflación en la eurozona, sin duda llamarán la atención los datos de empleo en EE.UU. Según las previsiones, la economía estadounidense debería haber recibido 400.000 nuevos puestos de trabajo en diciembre frente al crecimiento de 210.000 de noviembre. Al mismo tiempo, se espera que la tasa de desempleo disminuya del 4,2% al 4,1%. Si los números no defraudan, podemos esperar el tradicional fortalecimiento local del dólar estadounidense en el mercado de divisas y un aumento en la demanda de acciones de empresas, no solo en los Estados Unidos sino también en Europa.

Al evaluar la situación actual, creemos que hay muchas posibilidades de un estado de ánimo positivo en los mercados hoy.

Pronóstico para el día:

El par EUR/USD todavía se encuentra en el rango de 1,1230-1,1360. Si los datos de inflación al consumidor de la UE disminuyen, esto puede respaldar al par, que muy probablemente subirá al nivel de 1,1410.