FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 27 de junio. La geopolítica y los factores fundamentales del euro no mejoran.

El par de divisas EUR/USD continuó oscilando el viernes y mostró casi la menor volatilidad de los últimos 30 días de operaciones. Los operadores no tenían ganas de operar, así que naturalmente no hubo cambios en el panorama técnico. El par sigue en el canal lateral, aunque sus límites son muy imprecisos, por lo que seguimos creyendo que el movimiento actual debe llamarse "oscilante". Por lo tanto, creemos que el par se podría operar en este patrón también esta semana. Las "oscilaciones" suelen durar varias semanas. En general, es casi imposible sacar conclusiones firmes sobre el viernes. El euro se encuentra en un periodo de consolidación, pero sigue estando cerca de sus mínimos de 20 años y no se puede corregir bien. Hace una semana dijimos que la semana pasada mostraría el verdadero estado de ánimo de los operadores, ya que no habría muchas estadísticas macroeconómicas ni eventos fundamentales. El mercado ha mostrado claramente que no va a comprar el euro ni siquiera después de que éste haya vuelto a caer. Por lo tanto, el ánimo bajista se mantiene, al igual que la tendencia global a la baja.

Tampoco hay mucho que decir sobre los "factores fundamentales" en este momento. ¿Qué se puede decir de un factor que prácticamente no ha cambiado? El mismo factor puede tener un efecto devastador en el euro durante mucho tiempo. Estamos hablando, por supuesto, de la diferencia de enfoques monetarios entre el BCE y la Fed. Hay que recordar que la Fed se precipita como una locomotora en la dirección de un freno a la inflación y de vuelta al 2%. El BCE, por su parte, se encuentra en una casa de acogida y su conductor está tomando un té en la cafetería cercana. Por lo tanto, no hay ninguna razón para que el mercado compre el euro. Algunos esperaban que un cambio en el discurso de Christine Lagarde a uno más agresivo ayudara al euro, pero como se puede ver, esto no ha sucedido. Por lo tanto, nuestro pronóstico no cambia: probablemente, el euro subirá otros 100-200-300 puntos y luego caerá inevitablemente.

¿Por qué no subió el dólar tras el discurso de Powell?

Jerome Powell se dirigió al Congreso en dos ocasiones la semana pasada. Si recuerdan, el fin de semana pasado dijimos que estos eventos eran "de alto nivel" sólo por su "cartel". En realidad, una semana antes, Powell ya había dicho al mercado todo lo que quería oír. Ahora no hay duda de que la Fed seguirá luchando contra la inflación a toda costa, algo que Powell reafirmó primero ante el Comité Bancario y luego ante el Comité de Servicios Financieros. Nadie duda de que la tasa de interés de la Fed volverá a subir en julio un 0,75%. La única forma de evitarlo es que el informe de inflación de junio muestre una seria disminución. Pero creemos que eso no ocurrirá. En cualquier caso, no hagamos conjeturas, hay que esperar al informe y sacar las conclusiones oportunas.

Hay que entender que la Fed no es su propio enemigo. Si la inflación empieza a caer sustancialmente y no en un 0,1% mensual, el ritmo de endurecimiento monetario se reducirá. Podría ser un soplo de aire fresco para las divisas y los activos de riesgo, pero no cambiaría el panorama fundamental. Una vez más, no es ningún secreto que las tasas de interés deben subir hasta un mínimo del 3% para que la inflación comience a moverse hacia el objetivo. Además, se necesitaría bastante tiempo para que la tasa baje de casi el 9% al 2%. ¿Quién sabe qué más puede pasar en el mundo mientras tanto? La OMS ya está dando el estatus de pandemia a la "viruela del mono". Y nadie sabe cómo terminará el conflicto geopolítico en Ucrania, cuándo terminará y cómo se desarrollará. Ya en un futuro próximo, un nuevo punto caliente puede ser el Báltico, donde Lituania ha impuesto la prohibición del tránsito de mercancías subsanadas a la región de Kaliningrado. En Moscú ya han hecho algunas declaraciones ruidosas, en las que han cuestionado las fronteras estatales de Lituania y han admitido una forma militar de resolver el problema. También cabe mencionar que la incorporación de Finlandia y Suecia a la OTAN no se ha suspendido, sino que sólo se ha aplazado varios meses. Ankara y el Presidente Erdogan no pueden bloquear por mucho tiempo la decisión, que cuenta con el respaldo de todos los países de la OTAN. Erdogan está jugando su propia partida en el tablero geopolítico, pero el ejemplo de Hungría en la UE demuestra que "uno solo no vale nada".

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 27 de junio es de 88 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre 1,0468 y 1,0644 hoy. Un giro del indicador Heiken Ashi de nuevo a la baja señalará una nueva ronda de movimiento bajista dentro de la "oscilación".

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0437

S3 – 1,0376

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0559

R2 – 1,0620

R3 – 1,0681

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se continúa operando en diferentes direcciones cada día. Por lo tanto, ahora debemos operar en los cambios del indicador Haiken Ashi, ya que no hay una tendencia clara. Sigue habiendo una alta probabilidad de "vaivenes".

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 27 de junio. La libra esterlina tiene problemas y el mercado se niega a comprarla.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 27 de junio. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 27 de junio. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.