FX.co ★ El euro sigue creciendo ante las declaraciones de los políticos europeos sobre la necesidad de subir los tipos de interés

El euro ha fortalecido su posición frente al dólar y continúa creciendo en medio de repetidas declaraciones de políticos europeos esta semana de que el Banco Central Europeo debería subir las tasas de interés en otros 75 puntos básicos en la próxima reunión, que está prevista para octubre de este año. Los datos sobre la inflación en la eurozona se publicarán hoy, lo que seguramente confirmará la actitud correcta de los políticos europeos ante la situación actual, solo era necesario actuar un poco antes: la Reserva Federal fue demasiado lejos, lo que provocó tal brecha en tipos de interés y un fuerte debilitamiento del euro frente al dólar estadounidense.

En su reciente discurso, el miembro de la Junta de Gobernadores Martins Kazaks afirmó: "En la situación actual, aún podemos hacer mucho más. El próximo paso aún debe ser bastante grande, porque estamos lejos de las tasas correspondientes al 2% de inflación". Apoyaría un aumento de 75 puntos básicos: demos un paso más grande y aumentemos las tasas".

El funcionario letón dijo que esto no significa que 75 puntos básicos sean ahora la "media dorada" y que, probablemente, tan pronto como las tasas estén más en línea con la meta de inflación, los pasos futuros deben tomarse con más cuidado. Sus llamados a una acción decisiva son apoyados por otros funcionarios de la región del Báltico.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y otros funcionarios de la junta de gobernadores nos hablaron de algo similar esta semana. El aumento de los precios causado por la operación militar especial de Rusia en Ucrania y la crisis energética resultante llevaron a los funcionarios del BCE a comenzar a subir las tasas por primera vez en más de una década; este mes las tasas se elevaron de inmediato en tres cuartos de punto históricos. Ahora están sopesando cómo proceder, ya que el aumento de precios va acompañado de pronósticos cada vez mayores de una recesión. Lagarde dijo a los legisladores de la Unión Europea esta semana que los funcionarios comenzarán a considerar recortar billones de euros en bonos que acumuló durante las crisis recientes solo después de que las tasas alcancen ese punto.

Los operadores estiman que la probabilidad de otro movimiento de 75 puntos básicos el próximo mes es del 40%. Un aumento en esta cantidad duplicará la tasa de depósito al 1,5%, el nivel más alto desde 2009.

En cuanto al discurso de Kazaks, en su opinión, el costo del endeudamiento alcanzará un nivel "neutral", que no estimula ni limita la economía a finales de año. "Por supuesto, debemos discutir todas las herramientas para que cuando sea necesario tomar una decisión difícil, estemos listos", dijo Kazaks. "El BCE debería retrasar su programa de reducción de balance, o ajuste cuantitativo, hasta el próximo año". Según el político letón, esto evitará que la crisis europea desemboque en recesión.

Dado que la principal fuente de inflación es la crisis del mercado energético, que es de naturaleza geopolítica y estructural, un endurecimiento extremadamente rápido de la política monetaria simplemente empujará a la economía a la recesión.

En cuanto a la imagen técnica de EURUSD, los alcistas han recuperado su ventaja y el mercado bajo su control, que perdieron al comienzo de la semana, y ahora apuntan a romper la resistencia más cercana de 0,9840. Es necesario hacerlo si esperan que la corrección alcista continúe a finales de este mes. Un quiebre de 0,9840 llevará el instrumento comercial aún más alto al área de 0,9890 y 0,9950. Pero a pesar de las buenas perspectivas alcistas, proteger el soporte más cercano de 0,9780 sigue siendo una tarea importante para los alcistas. Su avance empujará al euro a un mínimo de 0,9730, pero tampoco habrá nada crítico en esta situación, ya que ahí está el límite inferior del nuevo canal ascendente. Solo después de perder 0,9730 será posible comenzar a ponerse nervioso, ya que el par caerá fácilmente en el área de 0,9680 y 0,9640.

La libra sigue recuperando posiciones una a una gracias al apoyo del Banco de Inglaterra. Ahora los alcistas se centran en la resistencia de 1,1200, cuyo avance abrirá perspectivas para una mayor recuperación en el área de 1,1260 y 1,1320. Será posible hablar sobre el regreso de la presión sobre el instrumento comercial solo después de que los bajistas tomen el control de 1,1070, pero esto no causará un daño grave al mercado alcista observado desde la mitad de la semana. Solo un avance de 1,1070 empujará al GBPUSD de regreso a 1,1010 y 1,0950.