FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 3 de octubre. La geopolítica podría hacer caer el euro con nuevos bríos.

El viernes, el par de divisas EUR/USD no sólo se cotizó al alza como los dos días anteriores. Los operadores hicieron un buen movimiento al alza, pero ¿seguirán comprando el euro o se trata de una cobertura de posiciones cortas por parte de los osos? Hasta ahora el euro ha conseguido subir "hasta" 300 puntos, lo que no es suficiente para hablar del inicio de una nueva tendencia alcista. El precio logró superar el muving, y por lo tanto formalmente la tendencia cambió a la tendencia alcista, pero recordemos que antes del último movimiento alcista el Euro cayó significativamente, por lo que ahora podemos hablar de otra ronda de corrección técnica. Si es así, la caída del euro podría volver a empezar, ya que el trasfondo fundamental mundial no ha cambiado para el euro y el dólar, y el trasfondo geopolítico ha empeorado, lo que es peligroso para el euro en primer lugar. El par de divisas se ha consolidado por encima del muving de vez en cuando, pero esto ni siquiera llevó a correcciones significativas. Seguimos creyendo que será posible contar con un crecimiento serio del euro hasta finales de 2022, cuando la Fed, en teoría, debería anunciar la ralentización de la subida de las tasas de interés o el rechazo de su crecimiento ulterior. En ese caso, habría razones fundamentales para esperar un aumento del euro.

Pero al mismo tiempo no sabemos ni podemos saber qué pasará con la geopolítica para entonces. Ya escribimos sobre la voladura de tres de los cuatro ramales del gasoducto Nord Stream la semana pasada. Todavía no está claro quién está detrás de este ataque terrorista. Lo que está claro es que es la Unión Europea la que va a sufrir, ya que el suministro de gas desde Rusia se ha cortado y no es probable que se reanude pronto. Hay que recordar que el plan principal de Bruselas era llenar al máximo las instalaciones de almacenamiento de gas antes de que se cortara el suministro de gas desde Rusia, para pasar el invierno actual sin problemas y luego resolver el problema del gas durante el próximo año. Sin embargo, tanto si el Kremlin ha intensificado el "conflicto del gas" como si Washington ha decidido acelerar el aumento de los suministros de GNL de EE.UU. a la UE, el hecho es que Nord Stream no funciona y, si no se repara pronto, no volverá a hacerlo.

La economía europea se paralizará sin el gas ruso.

Durante la nueva semana no habrá prácticamente ninguna estadística macroeconómica en la UE. De los eventos relativamente importantes, sólo podemos destacar los índices de actividad empresarial en servicios y manufacturas, otro discurso de Christine Lagarde y el informe de ventas minoristas. Obviamente, el mercado está ahora más interesado en la geopolítica que en la macroeconomía. Por lo tanto, esto será de gran importancia para las perspectivas del par EUR/USD en el futuro. Desde nuestro punto de vista, la situación puede empeorar drásticamente en octubre. En primer lugar, Moscú y Kiev han tomado el camino de la escalada del conflicto militar. El Kremlin declaró que cualquier ataque en su propio territorio reconocido sería visto como un ataque a la integridad y la seguridad de la Federación Rusa, por lo que un ataque nuclear táctico podría seguir en respuesta. Kiev respondió inmediatamente con una solicitud de ingreso en la OTAN y la propia OTAN anunció una puerta abierta. Al día siguiente, las Fuerzas Armadas de Ucrania tomaron la ciudad de Liman, de gran importancia estratégica, por lo que, como se puede ver, el ejército ucraniano sigue llevando a cabo una contraofensiva. En consecuencia, es muy probable que se produzca un empeoramiento de la situación geopolítica, dados los varios cientos de miles de rusos movilizados. Y eso significa nuevos ataques con misiles, nuevas batallas sangrientas, nuevas sanciones occidentales, etc.

Además, la crisis energética de la UE podría convertirse en una catástrofe cuando el suministro de gas de Rusia sólo pueda llegar por mar y a través de Ucrania. No está claro cuánto durará el oleoducto, que atraviesa territorio ucraniano, dados los atentados terroristas en el Mar del Norte. Pero de un modo u otro la UE podría quedarse sin gas este invierno, lo que naturalmente afectaría a su producción industrial, al PIB y a la satisfacción de los ciudadanos europeos. Creemos que la moneda europea, en función de todos los factores mencionados, podría reanudar su devaluación frente a la moneda estadounidense.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 3 de octubre es de 160 pips y se caracteriza como "muy alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre 0,9644 y 0,9964 el lunes. Un giro del indicador Haiken Ashi al alza señalaría una nueva ronda alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 0,9766

S2 – 0,9644

S3 – 0,9521

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 0,9888

R2 – 1,0010

R3 – 1,0132

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la línea de la media móvil y puede seguir subiendo. Por lo tanto, ahora se debería considerar la posibilidad de realizar nuevas posiciones largas con objetivos en 0,9888 y 0,9964 en caso de que se produzca un rebote desde la media móvil y una reversión al alza en el indicador Haiken Ashi. La venta volverá a ser relevante no antes de la fijación del precio por debajo del muving en 0,9644.

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Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.