FX.co ★ No habrá relajación de la política monetaria de la Fed

El jueves 10 de noviembre a las 8:30 a. m. ET, la Oficina de Estadísticas Laborales publicará su último informe de inflación en relación con el IPC de octubre de 2022.

Si bien muchos analistas y participantes del mercado esperan que la Reserva Federal comience a flexibilizar su política monetaria en la primera mitad del próximo año, la triste verdad es que el pronóstico más preciso y actual indica que la inflación sigue arraigada con el IPC por encima del 8 % y el PCE por encima del 6%.

El PCE sigue siendo tres veces el objetivo de inflación del 2 % de la Fed. Los estadounidenses y los ciudadanos del mundo son muy conscientes de que la inflación sigue arraigada, resistente y alta porque sus datos se basan en el precio que pagan por los bienes y servicios.

Los datos de inflación más recientes y precisos provienen del pronóstico de inflación del Banco de la Reserva Federal de Cleveland. El Banco Federal de Cleveland publica estimaciones o pronósticos diarios tanto para el PCE como para el IPC. Estas cifras y gráficos son las últimas previsiones de la Fed.

Según su sitio web, "el modelo se basa en relativamente pocas variables y se prueba con datos en tiempo real. La precisión de predicción inmediata del modelo mejora a medida que la información se acumula en el transcurso de un mes o trimestre, y supera fácilmente una variedad de puntos de referencia estadísticos".

La imagen de arriba muestra los últimos datos de noviembre y octubre de 2022. El pronóstico de inflación actual ahora muestra que el IPC (Índice de precios al consumidor) aumentó un 0,76 % intermensual en octubre y un 0,71 % intermensual en la primera semana de noviembre. También muestra que la inflación continúa siendo resistente y extremadamente alta, superando el 8 %, con el IPC sobre una base anualizada tanto en octubre como en noviembre actualmente en 8,09 %.

Todavía es demasiado pronto para predecir lo que hará la Fed en la reunión del FOMC del 14 de diciembre. Sin embargo, según la herramienta CME FedWatch, hay un 52 % de posibilidades de que la Fed suba las tasas en 50 puntos básicos y un 48 % de posibilidades de que la Fed suba las tasas de referencia en 75 puntos básicos. La tasa base estará en el rango entre 425 y 450 puntos básicos si la Fed aumenta las tasas en 75 puntos básicos.

No importa qué acción tome la Reserva Federal en su próxima reunión del FOMC, una cosa está clara: después de cinco aumentos de tasas consecutivos en cada reunión del FOMC desde marzo, la inflación del IPC se ha mantenido por encima del 8 %.

Es difícil imaginar que la Reserva Federal comenzará a suspender o suavizar las subidas de tipos de interés mientras la inflación se mantiene en un máximo de 40 años.