FX.co ★ EUR/USD. Análisis para el 30 de noviembre. Inflación en la Unión Europea. ¿Puede afectar el estado de ánimo del mercado ahora?

El martes, el par de divisas EUR/USD ya se negociaba de forma considerablemente más constante que el día anterior. Todavía no estamos seguros de qué causó esas "montañas rusas" que vimos. Sí, hubo varios discursos no programados de funcionarios de la Fed el lunes, pero por alguna razón, es difícil para nosotros recordar la última vez que Bullard o Williams dieron un discurso de rutina que resultó en tales "vuelos". Además, ninguno de ellos proporcionó ninguna información nueva y crucial. Recuerde que hace unas semanas, Jerome Powell dijo que la tasa de la Fed podría subir un poco más de lo previsto inicialmente. Si el mercado había fijado previamente una tasa del 5 % para el par, el límite superior ahora se mueve gradualmente en la dirección del 5,25 % o incluso del 5,5 %. Pero dado que las expectativas de este año para la tasa solo han aumentado, ¿qué tiene de sorprendente?

¿Recuerda cómo uno de los "halcones" más vocales de la Fed, James Bullard, sugirió aumentar la tasa de interés al 3% a principios de año? Luego, con el paso del tiempo, este valor aumentó gradualmente a 3,5%, luego a 4,5% y ahora estamos hablando de "5% o más. Como resultado, se espera que las tasas aumenten a lo largo del año, pero la inflación ha comenzado a caer recientemente y lo está haciendo a un ritmo lento. Como resultado, no nos sorprende el próximo aumento en el "límite superior" de la tasa. Además, el mercado tuvo que descifrar estas actuaciones de una manera enrevesada. El dólar debería aumentar su fuerza yvelocidad si existe una probabilidad creciente de que se produzca un nuevo endurecimiento de la política monetaria. Recuerde que hemos estado anticipando una importante corrección a la baja desde principios de la semana pasada, pero el mercado ha estado buscando cualquier justificación para evitar comprar moneda estadounidense. La línea de promedio móvil debe fijarse a continuación para que el dólar estadounidense comience a fortalecerse. En dos intentos, el par no pudo superar el nivel de Murray de "6/8" – 1,0498, y el aumento total desde sus mínimos de 20 años ya está cerca de los 1000 puntos. Aunque todavía prevemos una fuerte caída, creemos que la moneda del euro ha crecido lo suficiente hasta este punto.

La moneda del euro puede estar bajo estrés como resultado del informe de inflación de la UE.

Para empezar, las reacciones del mercado a los informes de inflación en la Unión Europea son significativamente más débiles que las de los informes comparables en los Estados Unidos. Dio la casualidad de que en 2022, los participantes del mercado recibieron una mayor parte de las noticias y mensajes provenientes del extranjero. Entonces, desde el principio, no anticipamos una respuesta significativa a este informe. Además, ahora es bastante difícil comprender cómo el mercado decide cualquier cosa. ¿Quizás la caída que observamos el lunes por la noche y el martes durante el día es la respuesta anticipada del mercado al informe de inflación? Después de todo, el índice de precios al consumidor de la Unión Europea puede desacelerarse por primera vez en mucho tiempo. Al menos, así lo indican las previsiones oficiales más recientes. Se prevé que la tasa de crecimiento de los precios disminuya del 10,6% a/a al 10,3-10,4% a/a. Que sea un triunfo modesto. Esta situación podría ser el principio del fin del euro como moneda.

Recuerde que el dólar comenzó a perder valor precisamente después de que la inflación estadounidense comenzara a desacelerarse hace unos meses. El mercado percibió un fuerte descenso en la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed como consecuencia de la ralentización del crecimiento de los precios. La moneda del euro ahora es capaz de hacer lo mismo. El BCE ya no necesitará aumentar las tasas de interés lo más rápido posible si la inflación en la UE comienza a disminuir. Por supuesto, la Fed aumentó la tasa en un 0,75% dos veces más luego de la desaceleración inicial, por lo que el BCE puede seguir. Pero estamos tratando de predecir cómo podría responder el mercado. Tan pronto como el mercado se dio cuenta de que la inflación estaba disminuyendo, comenzó a rechazar la compra de dólares. Por lo tanto, no hace ninguna diferencia cuando el BCE reduce la tasa de ajuste; el mercado puede comenzar a vender el euro de inmediato o ha comenzado este proceso. Dado el panorama técnico actual y el contexto histórico, pensamos que este curso de los acontecimientos sería el más lógico.

Al 30 de noviembre, la volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los cinco días de negociación anteriores fue de 97 puntos, lo que se considera "alto". Entonces, el miércoles, anticipamos que el par fluctúe entre 1,0262 y 1,0454. Una posible continuación del movimiento ascendente se indicará mediante un giro ascendente del indicador Heiken Ashi.

Niveles de soporte más cercanos

S1 – 1,0254

S2 – 1,0132

S3 – 1,0010

Niveles más cercanos de resistencia

R1 – 1,0376

R2 – 1,0498

R3 – 1,0620

Sugerencias de negociación:

El par EUR/USD sigue posicionado cerca de la media móvil. A la luz de esto, ahora deberíamos considerar abrir nuevas posiciones largas con objetivos de 1,0454 y 1,0498 si el indicador Heiken Ashi revierte su tendencia alcista. No antes de fijar el precio por debajo de la línea de la media móvil con objetivos de 1,0254 y 1,0132, las ventas serán significativas.

Explicaciones de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.

La línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.