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Hoy, el índice del dólar se desplomó a un mínimo de ocho semanas de 101,90, impulsado por factores como el estancamiento de la industria estadounidense (el PMI cae por debajo de los 50 puntos) y las persistentes expectativas de que la Reserva Federal suavice su postura hacia la moneda nacional. Estos factores son favorables para el euro y la libra, por lo que ha llegado el momento de comprar la moneda británica.
El pronóstico mencionado anteriormente, que predijo que el índice del dólar rompería por debajo de la marca de 101,00, sigue siendo relevante. Además, la moneda estadounidense puede tocar otros mínimos no vistos en varios años en las próximas semanas.
Según HSBC, para un crecimiento sostenible del dólar, se requerirán sorpresas agresivas o señales de debilitamiento en el sector financiero. Sin embargo, el posicionamiento de tasas y el apetito por el riesgo sugieren un debilitamiento del dólar en el corto plazo.
Los economistas escriben que, si bien el dólar estadounidense puede seguir disfrutando de apoyo cuando se hacen evidentes las preocupaciones sobre la debilidad del sector financiero, creen que el panorama general contribuirá a un debilitamiento del tipo de cambio a corto plazo.
En cuanto a la información más reciente, los números indican una actividad económica moderada y una disminución en la presión inflacionaria, pero el informe de nóminas no agrícolas se adelanta. El informe de empleo sorprendentemente fuerte es suficiente para incitar a los mercados a pensar en una postura más agresiva por parte de la Reserva Federal, aunque el pronóstico para el mercado laboral es débil.
El euro está extendiendo sus alas.
A principios de abril, el par EUR/USD rebotó por encima de 1,0900, alcanzando su nivel más alto en dos meses después de subir un 1,6 % frente al dólar el mes pasado. El aumento de marzo fue impulsado por las expectativas de que el Banco Central Europeo continuaría elevando las tasas de interés en los próximos meses para combatir la inflación.
El miembro del Consejo del BCE, Robert Holzmann, dijo que todavía está sobre la mesa otra subida de 50 pb si las recientes perturbaciones bancarias no empeoran. Al mismo tiempo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el mes pasado que el Banco Central está decidido a llevar la inflación a los niveles objetivo a pesar de los riesgos de una recesión.
El último informe del IPC muestra que la inflación en la Eurozona se desaceleró en marzo hasta un mínimo anual del 6,9 % debido a la primera caída de los precios de la energía en dos años. Sin embargo, el crecimiento del índice subyacente se aceleró a un nuevo máximo histórico del 5,7 %.
El martes, la encuesta del BCE reveló que los consumidores redujeron sus expectativas de inflación en febrero y se mostraron más optimistas sobre el crecimiento económico y el desempleo.
El alza actual del euro parece una tendencia definida, y la mayoría de los analistas ven buenas perspectivas para que el euro continúe creciendo. El objetivo más cercano para el par EUR/USD puede estar en 1,1000 si los operadores logran superar 1,0930. Dada la falta de datos importantes, los participantes del mercado seguirán de cerca el apetito por el riesgo.
Se mantiene el apetito por comprar la libra.
La libra esterlina saltó hoy por encima de 1,2500, alcanzando su nivel más alto desde el 14 de diciembre y luego de la mayor ganancia mensual en cuatro meses de 2,6 % en marzo. Los inversores evaluaron la postura política del Banco de Inglaterra y las perspectivas económicas del Reino Unido. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo la semana pasada que es posible que el regulador deba aumentar las tasas nuevamente después de que la inflación inesperadamente alta alcanzara el 10,4 % en febrero. La inflación de alimentos alcanzó un máximo histórico en marzo.
Los mercados evalúan una probabilidad del 66 % de una subida adicional de 25 pb en mayo y una probabilidad del 34 % de que no haya cambios. Sin embargo, los inversores aún creen que el Banco de Inglaterra se acerca al final de su ciclo de alzas. En los Estados Unidos, los inversionistas están apostando a que la Reserva Federal se volverá menos dura en medio de la desaceleración de la inflación y la recesión económica.
CIBC cree que vale la pena comprar la libra esterlina en las caídas, ya que las perspectivas económicas más favorables para el Reino Unido se combinan con una amplia retirada del dólar. En general, se espera que la tendencia alcista del par GBP/USD continúe en 2023.
La libra esterlina fue la divisa principal más eficaz del primer trimestre, con una subida media del 3 %. Se benefició de una serie de datos económicos que resultaron ser más sólidos de lo que esperaban los analistas. El posicionamiento del Banco de Inglaterra también contribuyó a la subida del tipo de cambio.
Sin embargo, el par GBP/USD ha encontrado un área de resistencia significativa que el par necesita para romper y consolidarse por encima. Solo después de eso, el par GBP/USD podrá avanzar con confianza. Nos referimos al máximo de diciembre/enero de 1,2450. A juzgar por la posición actual de la libra, se las ha arreglado para hacerlo. Ahora es importante monitorear el cierre de la sesión.
La mayoría de los analistas tienden a creer que cualquier movimiento alcista sostenible en el par GBP/USD después de romper 1,2400 dependerá en gran medida de la dinámica del dólar.
Esta semana, los operadores se centran en el informe de empleo del viernes, con el objetivo de obtener algunas señales de una desaceleración de la economía estadounidense.
Para la libra, la primera prueba interna seria está relacionada con la publicación del mercado laboral y los datos de inflación. Las publicaciones se realizarán el 18 y 19 de abril, y se espera que el mercado de divisas reaccione ante estas cifras, considerando que determinarán la probabilidad de una nueva subida de tasas por parte del Banco de Inglaterra en mayo.