FX.co ★ Resumen del par GBP/USD el 30 de noviembre. Los funcionarios de la Fed mantienen una "retórica vaga"

El par de divisas GBP/USD no intentó corregirse ayer. Todo lo que observamos fue una sugerencia de un mínimo retroceso a la baja. No hubo señales de disminución en ninguna parte. La libra esterlina continúa avanzando sin razones o fundamentos sustanciales. Vale la pena recordar que no hubo informes o eventos significativos en los Estados Unidos o el Reino Unido en los últimos tres o cuatro días hábiles. Solo ayer se publicó la segunda estimación del PIB para el tercer trimestre en los Estados Unidos, superando las previsiones y esperando que cause al menos un ligero fortalecimiento de la moneda estadounidense. Sin embargo, no sucedió. El hecho permanece, ya sea que el mercado considere insignificante la segunda estimación o actualmente no esté considerando la posibilidad de comprar el dólar. El dólar no crece incluso cuando está significativamente sobrevendido, con razones macroeconómicas concretas que lo respaldan.

Hemos discutido muchas veces la condición de sobrecompra del par. El indicador CCI podría ser más oportuno. Puede haber un considerable desfase entre la formación de condiciones de sobrecompra y el inicio de un declive. Sin embargo, nuestra condición de sobrecompra ya es triple. Cuanto más tiempo persista, más confianza hay en una disminución sustancial de la libra esterlina.

En cuanto al dólar estadounidense, incluso muchos expertos de renombre mundial están desconcertados: ¿por qué está cayendo el dólar? Por supuesto, siempre se puede argumentar que la economía de EE. UU. está al borde del colapso, la deuda nacional está aumentando constantemente y la Reserva Federal sigue imprimiendo miles de millones y billones de dólares. Sin embargo, los indicadores del PIB señalan un crecimiento económico; la deuda de EE. UU. ha estado aumentando durante décadas y la inflación oficial es solo del 3,2 %. Por lo tanto, las estadísticas oficiales no muestran problemas especiales con la economía estadounidense y el dólar.

Bowman está lista para el ajuste si es necesario. La política monetaria de la Reserva Federal sigue siendo la más agresiva entre todos los principales bancos centrales a nivel mundial. La Reserva Federal aún no ha anunciado oficialmente el final del ciclo de restricción, pero es probable que decida otro aumento clave de tasas. Los representantes de la Reserva Federal hablan prácticamente todos los días, pero su retórica se reduce a las palabras: si es necesario ajustar, la Reserva Federal lo hará. Entonces, todo ahora depende de una combinación de inflación, desempleo e indicadores del mercado laboral. El crecimiento económico también importa porque si la economía está creciendo rápida y fuertemente, aumenta la actividad empresarial y económica, lo que, a su vez, alimenta la inflación. Pero si la inflación se ralentiza, no hay razón para aumentar la tasa clave nuevamente.

Ayer, Michelle Bowman dijo que está lista para respaldar un nuevo ajuste si es necesario. "Si la inflación se estanca o queda claro que la tasa actual es insuficiente para devolverla al nivel objetivo, estaré lista para votar a favor de un ajuste adicional", dijo la Sra. Bowman. Esta noticia podría haber provocado el fortalecimiento del dólar, pero no hay nada nuevo en las palabras de Bowman. Como ya hemos mencionado, prácticamente todos los miembros del comité monetario de la Reserva Federal se adhieren a este punto de vista. Por lo tanto, el mercado y el dólar no reaccionaron a estas declaraciones "condicionalmente agresivas". Y no deberían haberlo hecho.

Hemos dicho antes que no tiene sentido esperar declaraciones llamativas de representantes de la Reserva Federal o el Banco de Inglaterra. Por lo tanto, cada discurso posterior repite el contenido y el significado del anterior. El mercado no debería reaccionar a tales eventos. La clave sigue siendo el panorama técnico porque el mercado no presta atención a los fundamentos y la macroeconomía. Por lo tanto, mientras el precio no se establezca al menos por debajo del promedio móvil, la tendencia al alza persistirá.

La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos cinco días hábiles es de 81 puntos. Para el par libra/dólar, este valor es "promedio". Así, el jueves 30 de noviembre, esperamos movimientos dentro del rango limitado por los niveles de 1,2621 y 1,2783. Un cambio de dirección del indicador Heiken Ashi hacia abajo indicará un posible giro de la corrección a la baja, que podría ser el comienzo de una tendencia a la baja.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,2695

S2 – 1,2634

S3 – 1,2573

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,2756

R2 – 1,2817

Recomendaciones de operaciones:

El par de divisas GBP/USD continúa la nueva espiral de movimiento al alza y se posiciona por encima de la línea de promedio móvil. Se pueden abrir posiciones cortas con objetivos en 1,2512 y 1,2451 si el precio se establece por debajo del promedio móvil. Las posiciones largas formalmente siguen siendo relevantes ya que el precio está por encima del promedio móvil, con objetivos en 1,2756 y 1,2783. Sin embargo, la condición de sobrecompra triple del indicador CCI y el ascenso ilógico de la libra esterlina aún señalan el peligro de abrir tales operaciones.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. La tendencia es fuerte actualmente si ambos están dirigidos en la misma dirección.

La línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar.

Los niveles de Murray son niveles objetivos para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) indican el probable canal de precios en el que el par se moverá al día siguiente según los indicadores actuales de volatilidad.

La entrada del indicador CCI en la zona de sobrecompra (por debajo de -250) o zona de sobreventa (por encima de +250) indica que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.