FX.co ★ Aumento del IPC, Pistas de la Fed Impulsan Nuevamente al Dólar

Durante la semana que terminó el 15 de noviembre, el dólar estadounidense demostró una notable fortaleza frente a las principales monedas, respaldado por los aumentos anticipados en la inflación de precios al consumidor en EE. UU. y la indicación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que no hay urgencia por reducir las tasas de interés.

El índice del dólar, que compara el dólar estadounidense con una selección de seis monedas, aumentó un 1,61% durante este período, marcando su séptima semana consecutiva de ganancias. El índice había aumentado previamente un 0,69% durante la semana que terminó el 8 de noviembre, aproximadamente un 0,74% para la semana que terminó el 25 de octubre y casi un 0,58% la semana anterior.

El miércoles, datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. revelaron que la inflación anual general aumentó al 2,6% en octubre, por encima del 2,4% de septiembre, el nivel más bajo desde febrero de 2021. Esto marcó el primer aumento en siete meses en el IPC general, aunque la tasa de inflación subyacente se mantuvo en el 3,3%. Las tasas de inflación mensual se mantuvieron estables en 0,2%, con la tasa subyacente en 0,3%, en línea con las expectativas del mercado.

El jueves, se publicó el informe de inflación de precios al productor para octubre, que también indicó un aumento al 0,2% desde el 0,1% del mes anterior, acorde con las previsiones.

Además, los datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. mostraron una disminución sorprendente a 217,000 para la semana que terminó el 9 de noviembre, contrario a las expectativas del mercado de un aumento a 223,000 desde las 221,000 de la semana previa.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que las condiciones económicas actuales no requerían una reducción urgente de las tasas por parte de la Fed. Señaló que la fortaleza de la economía permite tomar decisiones cuidadosamente, reconociendo que la inflación ha disminuido significativamente desde su punto máximo y sugiere un camino sostenible hacia el objetivo del 2%. Además, destacó que el mercado laboral se ha enfriado, reduciendo la presión inflacionaria.

Los datos de ventas minoristas, publicados por la Oficina del Censo de EE. UU. el viernes, indicaron un aumento mensual del 0,4% en octubre, superando el 0,3% previsto. Las cifras revisadas de septiembre mostraron que las ventas minoristas crecieron un 0,8%.

Los comentarios de Powell moderaron las expectativas de recortes de tasas, con la herramienta CME FedWatch mostrando que la probabilidad de un recorte de tasa de 25 puntos básicos en diciembre disminuyó al 61,9% el viernes desde el 65,3% a principios de la semana. Por el contrario, las proyecciones para mantener la tasa actual aumentaron al 38,1% desde el 34,7%.

El DXY registró un mínimo de 104.93 el lunes, alcanzó un máximo de un año de 107.06 el jueves y cerró en 106.69 el viernes, habiendo estado en 105.00 la semana anterior.

El euro se debilitó frente al dólar estadounidense, impulsado por la fortaleza del dólar relacionada con la Fed y las preocupaciones sobre la política comercial de EE. UU. El par EUR/USD cayó a 1.0541 el 15 de noviembre desde 1.0718 la semana anterior, una caída del 1,65%, moviéndose entre un máximo de 1.0727 el lunes y un mínimo de un año de 1.0496 el jueves. El sentimiento también fue influido por las últimas actas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, que reconocieron el proceso desinflacionario.

El dólar estadounidense también ganó frente a la libra esterlina en medio de un aumento mayor al esperado en la tasa de desempleo del Reino Unido, generando expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra. El par GBP/USD disminuyó un 2,35% desde 1.2921 el 8 de noviembre a 1.2617 el 15 de noviembre, con fluctuaciones entre un máximo de 1.2926 el lunes y un mínimo de 1.2594 el viernes. Los datos mostraron que el crecimiento del PIB del Reino Unido fue del 0,1% en el tercer trimestre, por debajo del 0,5% en el segundo trimestre y de las previsiones del 0,2%, subrayando las expectativas de recorte de tasas y debilitando la libra.

De manera similar, el dólar australiano cayó un 1.81% frente al dólar estadounidense, influenciado por las expectativas moderadas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y los débiles datos económicos de China. La incertidumbre respecto a la posible trayectoria de recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia, en medio de datos de empleo mixtos, también influyó en la fluctuación de la moneda. El par AUD/USD, tras cerrar a 0.6580 el 8 de noviembre, subió a 0.6598 el lunes antes de caer a 0.6439 el jueves y estabilizarse en 0.6461 el viernes. Durante la semana pasada, el yen japonés experimentó una caída frente al dólar estadounidense. El par de divisas USD/JPY, que se situaba en 152.63 el 8 de noviembre, se elevó a 154.34 durante la semana. Alcanzó un mínimo de 152.62 el lunes, y para el viernes había llegado a un máximo de varios meses de 156.74. Este debilitamiento del yen ocurrió en medio de una postura agresiva por parte de la Reserva Federal y una caída significativa en el PIB, lo que potencialmente limita la capacidad del Banco de Japón para seguir endureciendo las tasas de interés. Además, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo—componentes clave del Índice del Dólar, junto con el euro, la libra esterlina y el yen japonés—también experimentaron caídas, perdiendo cada uno más de un uno por ciento frente al dólar. Durante la semana que terminó el 15 de noviembre, el dólar se apreció un 1.45 por ciento frente al franco, un 1.36 por ciento frente a la corona, y un 1.29 por ciento frente al dólar canadiense.

Al comenzar la nueva semana, el Índice del Dólar, compuesto por seis monedas principales, se mantuvo robusto en 106.72. El par EUR/USD subió a 1.0549 en medio de una pausa temporal en el rally del dólar. La libra esterlina también se fortaleció, alcanzando $1.2627. Mientras tanto, antes de la publicación de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia, el par AUD/USD bajó a 0.6452. A medida que el Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, se abstuvo de especificar el momento del próximo aumento de tasas de interés, el yen se debilitó aún más, llevando el par USD/JPY a 155.19.