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FX.co ★ 2022年下半年油价预测

2022年下半年油价预测

你好,亲爱的同事们!
最近几天发生的主要事件是欧元和美元的平价。然而,对于那些经常关注金融市场的人来说,这一事件并不是新闻。平价已经被谈论了很长时间,那些至少对基本面和技术分析有一点了解的交易者已经设法在这方面赚了很多钱,我衷心祝贺他们。对于交易者来说,一个更困难的难题是油价的动态,而石油市场的前景对我们来说是一项艰巨的任务,因为解决它的人将获得丰厚的利润,而输家将付出代价满的。这不仅适用于你我,也适用于世界秩序的未来。所以,让我们试着弄清楚石油正在发生什么,以及下半年的前景如何。
根据美国能源信息署 (US EIA) 最新公布的预测,近期最有可能发生的事件将是油价下跌(图 1),我们自 6 月以来一直在我们的码头观察到这种情况。

2022年下半年油价预测


如图。 1:美国EIA和NYMEX交易所交易员对油价动态的预测
短期前景的不确定性增加是由于俄罗斯在乌克兰的特殊军事行动和低于预期的全球能源消耗。展望未来,美国EIA和NYMEX期权交易员认为,下半年油价将低于上半年,今年布伦特原油均价104美元/桶,94美元/桶在未来。
还预计今年世界石油消费量将增加220万桶,达到每天1.016亿桶的水平。与此同时,欧佩克国家和美国的产量将继续增加,这将导致今年三、四季度市场石油过剩1.59桶和84万桶。与此同时,在 2023
年第一季度,市场将再次出现每日 60 万桶的短缺。
如果我们将此预测作为基准,那么在这种情况下,没有什么特别的因素会威胁油价。然而,有一些风险可能导致价格出现更大幅度的下跌,主要原因是全球经济急剧下滑。
石油消费与世界 GDP 增长之间存在直接关系。与此同时,每桶 80 美元以上的油价会导致全球经济停滞,并最终导致衰退(图 2)。

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2022年下半年油价预测



2:石油价格与世界
GDP 和经济发展时期的相关性
从图中可以看出,从
1980 年到
2018 年,油价上涨到
80 美元以上,导致全球经济在一段时间后陷入衰退。但是,公平地说,应该注意只有两个这样的时期,即
2008 年和
2012 年,因此这不是一个足够的统计样本。除其他外,应该考虑到,从
1990 年到
2022 年,世界经济是美元经济,石油价格跌至每桶
20 美元是摧毁苏联的原因之一。
在不深入地缘政治的情况下,为什么不假设油价在短短几年内超过
80 的水平将成为摧毁盎格鲁-撒克逊世界统治地位的原因之一呢?即使实现了美国
EIA 的基线预测,即
2023 年布伦特原油价格为每桶
94 美元,全球经济和美元作为储备货币也没有什么好消息。
或许这就是
G7 国家如此关注为俄罗斯石油设定边际价格的原因?毕竟,为了进一步的经济增长和抑制通胀,他们迫切需要80美元及以下的石油。
顺便说一句,联合石油主要消费者的国际能源署成员国非常喜欢限制俄罗斯石油边际价格的想法,以至于他们也想降低成品油的价格.
限制边际价格思路的实质是购买不超过每桶60美元的俄罗斯石油,并对以更高价格购买的人实施二级制裁。据美国官员称,由于再次将俄罗斯扔在面团上的想法应该吸引所有人,因此美国财长珍妮特·耶伦(Janette Yellen)赶赴印度说服世界第三经济体,并用瘦骨嶙峋的拳头威胁它,提供各种包子在加入协议的情况下。像往常一样,俄罗斯忘记同时询问,而不仅仅是俄罗斯。
印度银行签署了使用卢比作为国际结算货币的命令,这就是乐趣的开始。根据俄罗斯联邦财政部通过的截至
2020 年的预算规则,收入截止价格为每桶
40 美元。这意味着,如果石油价格为每桶
60 美元,将会给国家预算带来超额利润。因此,在本币贸易框架内,印度和中国将以
60 为共同利益进行贸易,美国、欧盟国家和日本将以
100 及以上的价格购买石油。
有人可能会反对,卢比是一种非常糟糕的非储备货币,但事实并非如此。卢比可以让你购买包括药品在内的消费品,过去一年它的波动性明显低于欧元。欧元兑美元下跌了
19%,而卢比仅下跌了
7%。日元下跌了
35%,而人民币也仅下跌了
7%。此外,与欧元不同,俄罗斯可以消费卢比和人民币。
总结这一分析,我们可以高度肯定地假设,今年下半年油价将出现一些下跌,例如在
85-100 范围内,直到市场找到新的价格。平衡点或找到增长动力或下降。积极因素之一是世界经济的增长,主要得益于亚洲国家,这将得到俄罗斯相对便宜的能源资源的支持。在负面因素中,价格将受到
Covid-19 封锁的恢复和美国经济衰退的快速增长的压力。同时,到年底,在未来短缺的情况下,石油可能会开始新的增长浪潮。尽管局部下跌,但油价仍处于上涨趋势,并可能再次回到每桶
100 美元以上。小心谨慎,遵守资金管理规则。

*此处发布的市场分析旨在提高您的意识,但不提供交易指示
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