FX.co ★ 美元在美联储会议前表现强劲，但无法摆脱担忧

美元努力保持EUR/USD货币对的微妙平衡，但并不总是成功。美元继续努力领先，并为此付出了一切努力，但有时会被欧元超越。与此同时，作为EUR/USD货币对的对手，欧元也会利用美元的短暂下跌机会来上涨。

在一周的开头，EUR/USD货币对实现了坚定的上涨，并达到了1.0687的本地最高点，但突然回落至最近的1.0655水平。在此期间，这对经典组合一直在1.0650-1.0680的狭窄范围内波动。周一晚上，9月18日，EUR/USD货币对成功上涨，达到了重要的1.0695水平。根据分析师的观点，在周三9月19日美联储会议之前，这对组合有望上涨至1.0800，接近其下降趋势的上限。

許多專家相信，在經歷了九週的適度下跌後，歐元/美元將展示一次為"多頭"觸發的調整階段。然而，這樣的情景尚待觀望，儘管對一些分析師來說，這似乎是最有可能的情況。目前，這對貨幣正在相對平衡中等待美聯儲的會議。在9月19日星期三的早上，歐元/美元交叉匯率在接近1.0680的整數關口區間內波動，細心關注當前局勢。

在美联储会议即将召开之际，三菱日联银行的货币策略师们认为美元上升的势头将持续。专家们认为，美联储会议的结果对美元也将是积极的。特别值得关注的是美联储主席杰罗姆·鲍威尔的评论。值得提醒的是，除了利率决议外，预计还将公布预测报告，尤其是著名的“点形图”，其中包含了FOMC成员的个别预测。

在这种情况下，欧元/美元汇率试图创新高，但可能会因美联储会议的结果而下跌。一些分析师认为，欧元/美元汇率可能会因消息面卖出。在这种情况下，汇率的下降将会减缓，专家们表示。

大多数分析师和市场参与者倾向于认为，监管机构在9月19日至20日的会议上将维持“鹰派”立场。在这种背景下，大型杠杆基金和市场主要参与者积极购买美元。最终，整体购买美元的数量首次超过了自2023年3月中旬以来的总销售量。

市场的激进参与者正在押注美元在美联储会议前的上涨。他们之前持有相反的立场，试图摆脱美元。情绪的转变是在增加美联储可能在2023年底之前再次加息的可能性后被确认的。此外，2024年大幅降低利率的可能性显著减少。

這些變化是由於2023年1月以來歐元的大幅減持引起的。在此背景下，市場參與者看好歐洲央行已接近結束利率上升周期。值得注意的是，本週歐元得到歐洲央行副總裁路易斯·德·金多薩的評論支持。該官員先前表示"基本通脹的最差數據已經過去"，但他補充說能源價格的上漲"增加了關於利率上升對經濟活動影響的不確定性"。

根据分析师的估计，欧洲央行已经明确表示利率峰值已经达到。富国银行的货币策略师认为，到2023年底，欧元的风险将向下偏移：“考虑到欧洲央行可能停止加息以及欧元区增长的负面指标，进一步下跌的风险相当高。”初步预测显示，2023年第四季度EUR/USD货币对将接近1.0600的最低点。

富国银行预计，美国的软性经济衰退和美联储的降息将导致美元对欧元的贬值。然而，如果美国经济保持强劲和稳定，美联储逐渐放宽货币政策，欧元将逐渐恢复，而美元将在EUR/USD货币对中增强其影响力。

如果美联储保持“鹰派”言辞，继续保留进一步 tightening 货币政策的可能性，美元的涨势将持续。美国经济最近的强劲宏观经济数据也对此有所助益。

預計在即將舉行的會議上，監管機構將保持其貨幣政策和關鍵利率不變。主要關注將集中在點圖上，該圖確定了短期利率的目標。根據利率期貨市場的估計，11月份利率上漲的可能性不超過34％，而12月份則為41％。然而，將利率從當前水平下調到2024年夏天的可能性為55％。

這一立場在某種程度上得到了三菱日聯金融集團(MUFG Bank)的經濟學家的認同，他們相信監管機構將維持當前的利率水平：“預計更新的報告將考慮到對今年美國GDP預測的顯著上調。至於基本通脹預測，它將被下調。”

在此背景下，美元的前景看起来稳固，其上涨的可能性令人乐观。然而，如果美联储拒绝再次提高利率，绿幕可能会下跌。 "对美元的主要下行风险将是取消对2023年最后一次加息的预测，并发出杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）信号，表示加息周期即将结束。然而，在这种情况下，出现在EUR/USD交易对中的任何调整都将是短期的"，MUFG Bank总结道。