FX.co ★ 歐元/美元展望：美元可能陷入看漲陷阱

今天的焦點是對可能顯著影響金融市場的重要經濟指標和事件。焦點集中在美國第四季度的GDP數據，提供了有關該國經濟表現的洞察。除此之外，關於貨物貿易餘額的初步統計數據和美聯儲重要代表（博斯蒂克、柯林斯和威廉姆斯）的演講也在議程中。

在歐元區，已經公佈了2月份的經濟景氣指數，提供了該地區當前經濟氣候的全面概況。展望2月底，G20國家的財政部長和央行行長將於28日至29日舉行會議。這一聚會將聚集全球金融領導人，討論可能影響金融市場的關鍵經濟問題。

在週四，關注焦點將轉向核心的美國個人消費支出（PCE）物價指數，這是評估通脹的關鍵指標。交易者將仔細分析這些數據，制定潛在的交易策略，因為美元指數波動。

在周三的交易中，盡管美國工業訂單數據疲軟，美元指數重回104.0的控制。交易者迫切期待有關通脹的新信息，這可能暗示美聯儲調整利率的可能時間表。

美國2月份的消費者信心意外下降至106.7點，與預期上升至115.0點相反，限制了美元的強化。此外，統計數據顯示，一月份耐用品新訂單出現了紀錄性的月度下降，較去年12月下降了6.1%，超過分析師預期的4.5%下降。

Bloomberg 的经济学家已经修订了他们对 2024 年美国经济增长的预测，将增长率调整为 2.1%，从而降低了经济衰退的可能性至 40%。上周三更新的美国经济增长率显示，第四季度同比增长了 3.2%，略低于 3.3% 的预估值，这一下调归因于私营部门库存的增加。

美元在美国第二季度 GDP 数据出现混合后从盘中高点回落，突显了市场对经济指标以及对货币估值潜在影响的敏感性。

技术前景

美元指数暴涨，让一些空头投资者措手不及。尽管如此，由于最新美国 GDP 数据及其组成部分所带来的障碍，实现大幅复苏的道路似乎具有挑战性。

由 Jerome Powell 领导的美联储一直强调其对经济数据的依赖。目前数据表明，可能需要进一步加息，这一进展与市场预期存在冲突。这种差异可能在美联储评估潜在失望程度时冷却情绪。

在技术格局方面，靠近 104.00 的 100 天简单移动平均线（SMA）已经得到测试，其阻力被克服。然而，存在牛市陷阱形成的潜在风险。

USD 在 104.60 的突破将为后续重要阻力水平 105.12、105.88 打开道路。展望未来，若市场预期延迟美联储至 2024 年底再次降息，可能将使 107.20 的 2023 高位重新具有意义。

在持续的抛售压力面前，支撑可能会减弱，可能导致进一步下滑至 103.16，然后测试至关重要的 103.00 水平。监控这些技术和基本因素对于全面评估美元在当前市场环境中的走势至关重要。

最近的發展中，美國國會針對防止政府關閉並為烏克蘭、以色列和台灣提供援助的談判未能達成共識，共和黨和民主黨之間沒有達成協議。政府可能面臨關閉的潛在風險，這可能會引發風險資產市場的衰退，同時支撐美元的地位。

市場情緒還受到預期中央銀行將在三月會議上將基準利率削減25個基點至3%的可能性影響，四月至五月的會議則有21%的機會做出類似的決定。

德國、法國和西班牙將在星期四公布通脹數據，隨後是預定於星期五的歐元區統計數據。歐洲央行官員對於急速放寬歐元區的貨幣政策持謹慎態度。克里斯汀·拉加德強調了該地區穩定的工資增長，歐洲央行執行委員會的雅尼斯·斯東納拉斯排除了六月前調降利率的可能性。

在德國，GfK消費者信心指數持續呈現負數讀數，在二月達到-29.0，而一月則為-29.6。德國公民堅持將節約成本視為應對物價上漲以及今年對國家經濟更悲觀預測的明智策略。

此外，歐元區對家戶的貸款在一月份僅實珽了0.3%的年增長率，創下自2015年三月以來的最低增速。這凸顯了歐元區經濟活動放緩的明顯跡象，而歐洲央行則實行利率上調。監控這些多樣因素有助於全面了解塑造當前經濟格局的動態力量。

歐元的疲弱

EUR/USD 在美元上升及歐元區消費者信心惡化的影響下下跌至1.0800這一心理支撐位。這些信號表明歐元的復甦周期可能已經結束。

前一天，该货币对触及1.0866的峰值，随后出现下跌至1.0813，这一下滑是由欧洲委员会2月份经济景气指数（ESI）降至-9.5导致的。这一数据低于-9.2的预测值和上一个-9.3的数值。

欧元区经济持续面临挑战，经济信心指标下降表明短期风险偏向进一步恶化。

尽管自2月中旬以来欧元兑美元表现出增长，主要受美元因年初经济放缓导致的疲软影响，但最新的情绪数据强调了欧元区面临的困难经济环境。这表明了可能制约欧元复苏潜力的持续困难。

有猜测认为欧洲央行可能会选择在六月之前进行一次降息，这可能会限制欧元的增长前景。Scotiabank观察到在1.0850附近欧元的走软，进一步加强了短期图表上的熊市情绪。如果反弹超过1.0835的阻力水平，可能会减轻欧元承受的压力，有望将其引导到1.0800左右的更高水平。

随着月底临近，预计美元将面临额外压力，这证实了最近美元走软的技术性质，而非基本趋势的转变，根据专家的看法。

尽管近期波动，但当前趋势显示美元正在上升。鉴于美国经济的表现和债券收益率接近三个月高点，使绿色美元更具吸引力，预计美元的下行趋势将是短暂的。

此外，美聯儲不太可能在短期內實施降息，尤其是考慮到全球其他主要央行實施的更具寬鬆政策。美國出乎意料的強勁數據以及美聯儲官員對於避免過早實施貨幣政策寬松的謹慎態度，有助於修正市場對未來預期，可能導致美元在持續整固期後進一步上漲。