FX.co ★ AUD/USD: 澳洲央行出手救市 — 支撐澳元

在澳洲儲備銀行12月會議結束時，中央銀行維持所有貨幣政策參數不變，包括利率保持在3.6%。中央銀行採用了市場最為預期的基準情景，因此，澳元起初在市場上走低，對美元也不例外。然而，隨後來自澳洲儲備銀行行長Michele Bullock的評論扭轉了AUD/USD貨幣對的走勢，價格再次測試0.6650的阻力位（D1時間框架上布林帶指標的上軌）。

值得注意的是，在12月會議之前，交易者對於RBA未來的行動持高度鷹派預期。在澳大利亞最新的消費者物價指數（CPI）報告發布之後，市場對於央行本月將採取觀望立場充滿信心。降息的可能性降到零，所以暫停成為基本情境。然而，就在12月會議的一周前，Michele Bullock在國會發表鷹派主題的講話。她表示，如果通脹持續，這將影響未來的貨幣政策決策。市場將這些話語解讀為RBA考慮明年加息的信號。

根據會議結果，市場參與者對形勢的評估是正確的。Bullock重申了其先前的主題並確認了交易者的鷹派預期。

首先，RBA行長指出，進一步降息「可能不是必需的」。因此，目前可以自信地說，寬鬆周期「正式結束」。Bullock在之前的會議上也有類似的暗示，但現在已經毫無疑問。

第二，她承認，如果通脹在當前水平持續或加速，央行董事會成員討論了明年加息的可能性。根據Bullock的說法，風險已經轉向收緊貨幣政策。

需要注意的是，12月初（RBA會議之前），路透社進行了一項經濟學家調查，多數（33人中的19人）表示利率將在明年維持在3.6%不變。10位受訪者允許降息，而只有4位預測增加。顯然，在12月會議之後，分析師中的「鷹派」數量將明顯增加。

同時，12月初的利率期貨已定價於至少在2026年底之前一次加息的概率大於70%。

現在焦點在於通脹和勞動力市場。回顧一下，10月份澳大利亞的消費者物價指數（CPI）同比上升至3.8%，而大多數分析師預期為3.6%。根據此報告，澳大利亞統計局（ABS）改變了格式——消費者物價指數現在將按月發布。然而，即使增加了月度CPI，ABS並沒有用它替代季度指數。

根據Michele Bullock的說法，對於月度CPI數據系列「需要謹慎處理」，因為這是額外的（目前）實驗性、更具波動性、覆蓋範圍較少的指標。在這種情況下，RBA行長強調Q4季度修正平均CPI（預計於2025年1月底發布）的重要性，「以便管理委員會可將一次性的價格上漲與需求驅動的壓力分開」。

所有這些表明，RBA的利率走向將在明年初決定。如果關鍵的通脹指標（特別是季度數據）保持在當前水平或者開始放緩，RBA可能會繼續保持暫停。然而，如果CPI持續加速且勞動市場緊張持續，加息的可能性將顯著上升。

總體而言，由於RBA和美聯儲之間貨幣政策的分歧，目前的基本面背景有利於澳元/美元的進一步增長。

技術走勢也支持此觀點。在日線圖上，該貨幣對保持在布林帶的中線和上線之間，且位於所有Ichimoku指標線之上，形成了看漲的「線型遊行」信號。在H4和W1時間框架上也形成了類似的模式。應考慮在價格回調時建立多頭頭寸。第一個目標位在0.6650（布林帶日線圖和四小時圖的上線）。如果該貨幣對突破這一價格障礙，上漲運動的下一目標將會是0.6710水準——這是今年9月更新的年度價格高點。