FX.co ★ 美元：主要驅動因素與展望

美元在新一周開始時呈下跌趨勢。美國國債收益率在週一也出現下降，進一步給美元帶來壓力。

上週美元走強，原因是通脹上升以及圍繞美聯儲潛在決策的不確定性持續存在。

最近的非農就業報告顯示，就業增長僅為50,000人，低於預期的66,000人，而失業率則意外降至4.4%。平均時薪增長快於預期，達到同比3.8%。儘管勞動力市場有冷卻跡象，但分析師認為情況遠沒有最初想像的那麼嚴重。

此外，上週五發布的密歇根大學一月預備消費者信心指數上升至54.0，較12月的52.9有所上升，超過預期的53.5。

綜合來看，上週的數據支持更樂觀的經濟前景，減少了緊急降息的需求。

如眾所周知，美聯儲在12月份將政策利率下調了0.25%。然而，該會議記錄顯示委員會成員對貨幣政策存在嚴重分歧。

宏觀經濟數據發布後，有關美國貨幣當局下一步行動的預期也進行了調整。

經濟學家現在預計，美聯儲將在6月和9月降低借貸成本25個基點，而不是之前預期的3月和6月。

同時，根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的FedWatch工具，目前顯示1月份暫停的概率為95%。

與此同時，特別關注的是聯儲主席杰羅姆·鮑威爾所涉的刑事案件，該案涉及中央銀行大廈25億美元的翻新。鮑威爾本人稱這些指控是政治操控，目的是削弱監管機構的獨立性和改變貨幣政策。聯儲領導可能的變動可能引發美元的急劇下跌。

在週五測試99.13的強阻力位（每日圖表上的EMA144）後，USDX期貨今日下跌，並在美國交易時段開始時接近98.72的支撐位（每日圖表上的EMA50）。不過，鑑於USDX期貨在短期內仍保持上升勢頭，從98.72–98.60支撐區域（1小時圖表上的EMA200）反彈並恢復向上的修正運動是可以預期的。

如果這一情景發生，更成功地重新測試並突破99.13的阻力，則可能形成條件，以推向關鍵阻力位99.60（每日圖表上的EMA200），該位置將中期看跌的美元市場與看漲市場區分開來。突破此水準，隨後突破99.90（每日圖表上的EMA50）以上，將確認中期看漲USDX趨勢的復甦，並有上升潛力，達到每週USDX圖表上升通道的上限，這也與關鍵的長期阻力位101.45（每週圖表上的EMA144）相吻合。

在一個對美元不利的情況下，跌破98.60的支撐位將完全將價格推回至空頭領域，開啟向96.80戰略支撐位下跌的道路，該支撐位將全球美元指數（USDX）市場的多頭與空頭分隔開來。

結論

• 美元的動態由經濟數據、政治事件和市場預期共同驅動。
• 涉及Powell的刑事訴訟增加了不確定性，對美元施加了負面壓力。
• 技術水平和基本面數據將是未來幾天投資者的關鍵參考點。

短期內美元前景的進一步發展將取決於通脹動態（消費者物價指數CPI數據預計於週二13:30 GMT發布，生產者通脹PPI於週三發布），以及包括今天亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic（17:30 GMT）和紐約聯儲主席John Williams（23:00 GMT）在內的美聯儲官員的講話。

市場正在等待美國貨幣當局的明確信號以確定下一步。當前市場狀況仍然不確定，但美元顯著走強的風險依然存在，尤其是如果通脹持續上升。

我們將繼續密切關注事態發展，並做出審慎的投資決策。