FX.co ★ 1月20日對歐元/美元的交易建議及交易回顧：市場勉強地賣出美元

分析歐元/美元 5分鐘圖

週一，EUR/USD 貨幣對表現出有限的增長。 歐元的上升歸因於美元的貶值，儘管此次有充分的理由使其漲勢更強。 回顧 2026 年，唐納德·特朗普幾乎每天都傳來消息，這些信息只意味著一件事：美元走弱。 然而，美元本身似乎不願意下跌，而市場也緩慢地出清美元。 在每日時間框架內，1.1400 和 1.1830 之間的盤整已經持續了七個月，因此我們仍然沒有觀察到任何趨勢變動或強勁的日內走勢。 貨幣市場似乎忽略了大多數宏觀和基本信息。

以昨天為例。 當時，唐納德·特朗普今年第二次宣布關稅，但無論在兩個情況下，美元幾乎沒有下跌。 看來市場對貿易戰不再那麼感興趣。 即便如此，價格依然處於七個月的盤整之中。 因此，市場似乎對當前局勢不太感興趣。 我們不認為這是最終結論——問題只是出在盤整上。 在小時圖上，下行趨勢依然存在，趨勢線證明了這一點。 只有突破該趨勢線才能期望匯價回升到 1.1800–1.1830 區域。

在 5 分鐘圖上，當天形成了兩個買入信號，但整體波動性再次未超過 50 點。 因此，當任何信號被執行時，交易者可以期待的最大利潤約為 20 點。

COT 報告

最新的COT報告日期為1月13日。上圖清楚地顯示，非商業交易者的淨持倉仍然看漲。自從特朗普第二次上任以來，只有美元一直在下跌。我們不能說美元下跌會以100%的概率持續，但當前的全球發展趨勢顯示了這種情況。紅色和藍色線條的分離表明強勁的看漲優勢。

我們仍然沒有看到能夠令歐元增強的基本因素，但美元下跌的因素卻足夠多。全球的下降趨勢仍然持續，但考慮到過去17年的價格變動，這還有什麼意義？在過去的三年裡，只有歐元一直在上升，這一趨勢仍在延續。

指標紅色和藍色線條的位置繼續表明看漲趨勢的保持和加強。在最近一次報告週中，“非商業”群體中的多頭減少了14,600張，而空頭增加了15,500張。因此，淨持倉在這一周減少了30,100張合約。

歐元/美元 1小時圖分析

在小時圖上，歐元/美元繼續形成下行趨勢，在此過程中幾乎每天都呈現出下降態勢。幾周前，歐元曾兩次測試了1.1400–1.1830橫盤區間的上限，但無法突破。因此，從技術上來看，該貨幣對的下跌是完全自然的。若預期歐元上漲並嘗試突破1.1800–1.1830區域，需要等待小時圖上趨勢線被突破。

對於1月20日，我們重點關注以下交易水平：1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1542、1.1604–1.1615、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1846–1.1857、1.1922、1.1971–1.1988，以及Senkou Span B線（1.1692）和Kijun-sen（1.1625）。Ichimoku指標線可能在一天內發生變動，這一點在判斷交易信號時需要考慮。若價格朝著有利方向移動15個點，別忘了將止損移至保本點，這將防止信號出現虛假時產生潛在損失。

週二，歐盟將公佈次級ZEW指數。如果市場對特朗普的新關稅以及對歐盟的挑釁做出反應最多只有約40個點，我們應該期待市場對商業情緒指數有怎樣的反應？在美國，將發佈每周ADP就業報告，但對於美元來說，月度報告才是重點。

交易建議：

週二，交易者可以從1.1657–1.1666的區域或Kijun-sen線進行交易。一旦出現從該線或區域的反彈，可以開立空頭頭寸，目標設定在1.1604–1.1615。現在期望強烈的變動是不現實的。若突破1.1657–1.1666區域，則長倉將具備意義，目標在Senkou Span B線。

圖例說明：

• 價格支撐和阻力水平（阻力/支持）— 靠近價格運動可能結束的粗紅線。它們不是交易信號的來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線 — 從4小時變換到小時圖上的Ichimoku指標線。它們是強力的線。
• 極限水平— 價格之前反彈的細紅線。它們是交易信號的來源。
• 黃色線 — 趨勢線、趨勢通道以及其他技術型態。
• COT圖表上的指標1 — 每個交易者類別的淨頭寸大小。