FX.co ★ 日圓因某些原因大幅上漲

上週美元兌日元從高點159.00暴跌至今天亞洲交易時段的約154.00。此前，由於日本首相高市早苗強烈警告金融市場，在日元疲軟和債券收益率急劇上升的情況下，政府已準備好進行干預，導致對日元的需求激增。

「對於特定市場的變動，我不予置評。政府將對投機或非常異常的市場變動採取必要措施。」高市在週日的政黨領袖辯論中表示。她並未具體說明其言論是否指的是日本政府債券收益率或貨幣。

首相的言論對習慣了日本當局較為謹慎語調的外匯交易商來說是個震撼，因為日本政府一直以來更重視經濟刺激而非匯率問題。這種直接的語言，加上「採取必要措施」的承諾，使市場對日本央行干預以支持日圓的前景頗為重視。

在全球經濟不穩定和美元走強的背景下，日圓已經承受了一段時間的壓力，這促使日本官員對通脹上升及對經濟的負面影響感到擔憂。高市的言論，儘管缺乏細節，但被視為對投機者的警告，並顯示政府捍衛貨幣的決心。

市場現在正在等待日本央行的進一步行動。上週，央行維持政策利率不變，同時保持未來緊縮的可能性。

最近幾周，政府官員一再釋放關於市場的擔憂信號。外界猜測日本當局可能正準備干預外匯市場以遏制日圓下跌，可能會獲得罕見的美國協助。週五，有報導稱紐約聯邦儲備銀行已聯繫日本金融機構，詢問有關日圓水平的訊息。華爾街將這些詢問解讀為日本可能干預的前兆，並可能涉及美國政府參與。

週五日圓的走強也結束了2024年促使日本當局進行干預、購買其貨幣的跌勢。2024年的干預發生在匯率超過每美元約160日圓的時候。當年，政府耗費近1000億美元購買日圓以支撐匯率。在每次出現的四個事件中，匯率都在每美元約160日圓附近徘徊，這被市場參與者視為進一步措施的觸發水平。

日本準備在2月8日舉行突然選舉，上週高市承諾削減食品稅，這令日本債券市場極為震驚。最長期政府債券的收益率在週初飆升至創紀錄水平，隨後回落。

美元/日圓的技術展望顯示，買家應重新獲得最近的阻力位154.40。這將允許走向154.90，上方突破將會困難。延伸目標是接近155.35的區域。下行方面，賣空者將試圖在154.00處奪取控制。如果成功，突破該區間將對多頭持倉造成嚴重打擊，並將美元/日元推低至153.70，可能下探至153.40。