FX.co ★ ICT 系統 2 月 20 日比特幣交易建議

過去一週內，Bitcoin 一直穩固維持在 65,000–72,000 美元的橫盤區間內。如果說去年我們經常看到價格在高位或接近高位橫盤整理，那麼目前則是在低位橫盤。這一技術現象意味著什麼？它說明在加密貨幣市場與「數位黃金」又一次出現大幅下跌之後，已經有兩週沒有新的買家在「相對優惠的價格」入場。加密貨幣新聞充斥著「Bitcoin 最終將值 100 萬美元」的標題，而機構投資者繼續買入所有可得的幣。但事實擺在眼前：Bitcoin 無法展開有效反彈，也沒有出現任何開始上升趨勢的跡象。

同時，Donald Trump 的兒子 Eric Trump 再次表示，Bitcoin 將在時間推移中持續上漲，最終會達到 100 萬美元。Trump Jr. 對「數位黃金」表達了高度樂觀。他指出，在過去 10 年裡，Bitcoin 的平均年成長率約為 70%，並呼籲懷疑者說出一個報酬率更高的資產。然而，Trump 先生並未提到的是，Bitcoin 的年成長百分比其實逐年在下降，而去年則是以下跌收場。

Trump Jr. 還提到，兩年前 Bitcoin 價格為 16,000 美元，而現在已達 70,000 美元。對此，人們完全可以回敬一句：六個月前 Bitcoin 的價格為 126,000 美元，而如今已經腰斬。去年，Eric Trump 預測 Bitcoin 將在年底前漲至 175,000 美元，這與另一批擁有大量 Bitcoin 持倉的加密專家如出一轍；由於他們在 Bitcoin 上有巨大投資部位，因此幾乎被迫持續呼籲所有人買入 BTC，並預測將達到更高高點。

BTC/USD 日線週期總體概況

在日線週期上，Bitcoin 仍在延續一個下行趨勢。趨勢結構偏空，目前 CHOCH 線位於 97,900 美元上方。只有突破並站穩該水準，才可視為下行趨勢結束。回顧一下，賣出訊號是在「空頭」FVG（96,900–98,000 美元）區間內出現，並在更低週期上得到確認。因此，交易者有機會幾乎捕捉到整段近期的下跌走勢。目前的目標仍然是 57,500 美元——也就是 61.8% Fibonacci 回撤位。在缺乏任何明顯反轉訊號的情況下，我們認為跌勢將會延續。在日線週期上，最近一個供應 POI 區域位於 79,500–81,100 美元一帶，但 Bitcoin 要先上行觸及該區域才有可能出現新的做空機會。

BTC/USD 4 小時週期總體概況

在 4 小時週期上，價格同樣維持著下行結構。CHOCH 線目前位於 90,560 美元——只有在有效突破該水準後，我們才可以談論趨勢有轉為上行的可能。然而，目前並沒有任何跡象顯示 Bitcoin 的跌勢會在短期內結束。近期出現的 FVG 型態並未引發明顯反應。我們認為，在 4 小時週期上，目前更多表現為一段低位橫盤整理。因此，只有在出現明顯偏離（deviation）時，才值得考慮進場交易。

BTC/USD 交易建議：

Bitcoin 仍在構築一個完整的下行趨勢。我們持續預期價格將進一步下探，目標指向 57,500 美元（這是過去三年上升趨勢的 61.8% Fibonacci 回撤位），目前尚未看到任何明確的趨勢反轉訊號。甚至連 57,500 美元這一水準，如今看起來也未必會成為最終的止跌位置。在日線週期的賣出 POI 區域中，最後一個「空頭」FVG 仍可留意，但離現價仍有相當距離。在 4 小時週期上，目前有三個尚未回補的空頭 FVG；然而這些型態屬於前一段走勢遺留，位置遠高於當前價格，因此不太可能成為重新啟動下跌趨勢的直接觸發點。

圖示說明：

• CHOCH：Change of character，指趨勢結構出現性質改變。
• Liquidity（流動性）：指交易者的停損單，做市商會利用這些停損單來完成自身部位的建立。
• FVG：Fair Value Gap——公平價值缺口，代表價格效率不足的區域。價格通常會以極快速度通過這些區域，反映市場在該價位幾乎完全缺乏一方力量。往後價格往往會回到這些區域並出現一定反應。
• IFVG：Inverted Fair Value Gap——反向公平價值缺口。價格回到該區域後並未產生明顯反應，反而以衝擊方式突破，隨後再由另一側對該區域進行回測。
• OB：Order Block——做市商為了收集流動性、建立反向部位時所產生的關鍵 K 線。