FX.co ★ 依據 ICT 方法的 4 月 21 日 Bitcoin 交易建議

加密貨幣市場的局勢依舊沒有改變。週末期間，隨著中東局勢惡化，Bitcoin 小幅回落；不過，它仍然在一個已持續逾兩個月的中期下降趨勢中，維持於向上修正的格局內波動。這正是目前應該關注的重點。由於 4 小時週期上的上升結構尚未被破壞，修正走勢可能繼續延伸。4 小時週期上的整理區間大致可以視為已結束，而在日線級別上，Bitcoin 尚未觸及最近的關注區域（POI）。因此，即便此刻開始恢復中期跌勢，目前也仍然沒有合適的入場點位。只有當 4 小時週期上的上升結構被跌破之後，我們才可以開始考慮「看跌」形態，期望開啟新一輪中期下跌。

與此同時，越來越多加密貨幣分析師開始懷疑，此番「數位黃金」的反彈是否真的是新一輪牛市的起點。更多觀點傾向於認為，目前 Bitcoin 的這波上漲，是為多頭設下的陷阱，而非可持續的上升趨勢。有分析指出，目前所處的周期階段，與分配（distribution）階段高度相似，其目的是將散戶交易者逐步趕出市場。按照 Wyckoff 理論，任何整理階段，要不是分配（distribution），就是累積（accumulation）。一旦整理結束，趨勢必然展開。然而在我們當前的情況中，過去兩個月的上行走勢，整體表現更符合修正行情的特徵。因此，目前的階段確實很可能是一個新的、且較長時間下跌走勢之前的分配期。重申一點：我們並不否定未來出現牛市的可能性，但到目前為止，尚看不到牛市正式展開的明確訊號。

BTC/USD 日線圖總體格局：

在日線級別上，Bitcoin 仍在延續中期下降趨勢。結構上處於空頭主導狀態，而 CHOCH 線仍位於 97,900 美元一帶。只有在價格穩定突破並站上該水準後，才可視為中期下降趨勢結束。在尚未出現任何明確上升趨勢跡象之前，我們仍認為跌勢傾向於恢復。在日線級別中，近期值得關注、適合尋找新空單機會的區域大致落在 79,500 至 81,100 美元之間。在這一區域內或可出現做空訊號，但任何訊號都必須在低兩級別的時間框架上獲得確認——在本例中，即為 1 小時週期。理想情況是，1 小時圖上出現上升結構被跌破的走勢。趨勢線下方的流動性池仍是價格運行的潛在目標區域。

BTC/USD 4 小時圖總體格局：

在 4 小時週期中，價格已連續三週維持在一個上升結構之中。這段時間內，加密貨幣的波動特性整體偏向「不好操作」、且較為乏味，但這種走勢型態對於修正行情來說極為典型。直到不久之前，Bitcoin 究竟處於整理階段與否仍不明朗，因此只能在價格離開通道後，針對最後一次來自多頭 FVG 的訊號進行操作。不過，隨著價格逐步靠近日線級別上的空頭 FVG 區域，進一步上漲目前已出現疑慮。如果後市跌破 CHOCH 線，則可視為當前 4 小時上升趨勢被正式破壞，這可能成為新一輪下跌趨勢的起點，而這一輪下跌很可能會在日線級別上演變為新一波中期走勢。

BTC/USD 交易建議：

Bitcoin 仍處在一個完整的中期下降趨勢之中，目前只是持續進行針對該趨勢的反向修正。我們仍預期價格將重啟跌勢，目標看向 57,500 美元一帶（此為過去三年上升趨勢 Fibonacci 61.8% 回檔位置），目前尚未出現趨勢反轉跡象。而且，即便觸及 57,500 美元，我們也並不認為該水準必然是最終的止跌點。就現階段關注的區域而言，日線級別上最近的一個空頭 FVG 大致位於 79,300–81,200 美元之間。在 4 小時週期內，交易者仍可利用局部的多頭形態尋找短線做多機會，但必須牢記：日線級別上的結構與形態具有更高權重，而目前修正時間已相當拉長。在 4 小時圖上，我們傾向於建議先耐心等待結構被跌破，之後再觀察是否形成空頭形態與做空訊號。

圖例說明：

• CHOCH – 趨勢結構中出現的性質改變（change of character）。
• Liquidity – 流動性，指交易者的停損訂單，市場造市者會利用這些停損來建立自身部位。
• FVG – 價格低效率區域。價格會非常快速地通過這類區域，顯示該區段幾乎完全缺乏一方參與者。往後價格通常會回到此處並對該區域產生反應。
• IFVG – 反向價格低效率區域。價格回到該區域後不會產生明顯反應，而是以衝擊方式直接突破，隨後再從另一側對該區域進行回測。
• OB – order block。指造市者為了吸收流動性、構建反向部位而入場的那根關鍵 K 線。