FX.co ★ 根據 ICT 系統的 7 月 13 日比特幣交易建議

比特幣已回升至 6,000 美元，並很可能繼續向日線圖上唯一的看跌 FVG 推進。在這種情況下，我們可以預期再上漲 3,000 至 4,000 美元。不過，需要強調的是，目前比特幣的任何上漲都屬於修正，而修正隨時可能結束。整體而言，比特幣仍在其年度低點附近交易，多數獨立且不帶偏見的專家都預測價格將進一步下跌。我們完全同意這些預測，認為跌勢尚未結束。根據歷史數據（雖然並非總是準確），比特幣在完成一輪牛市後，通常會進行約 12–15 個月的修正，在此期間價格會回落 75–90%。截至目前，自新 ATH（歷史新高）形成以來已過去約 9.5 個月，而比特幣僅下跌了略高於 50%。因此，「數位黃金」仍有繼續下跌的空間。目前尚未出現任何跌勢結束的跡象：沒有任何看漲形態，也沒有跌勢結構被突破。基本面背景同樣偏空：美聯儲短期內不太可能下調基準利率，資金持續流向 AI 產業，比特幣現貨需求疲弱，地緣政治局勢不穩定，而礦工則在調整設備，以滿足人工智慧運算需求。

與此同時，市場也了解到，所謂的 treasury 公司幾乎已停止買入比特幣。自去年 10 月以來，這類公司的市值已從 4,000 億美元降至 2,720 億美元，但其賬面上的比特幣數量卻從 95 萬枚增至 114 萬枚。因此，結論相當明確：公司不計成本地持續買入比特幣，導致接近 1,000 億美元的虧損。值得注意的是，Strategy 一直持續向比特幣投入資金，對入場點幾乎不加考量。比特幣是在任何價格、使用任何資金（包括借來的資金）情況下被買入的。交易者現在已經可以看到這種做法的後果。6 年來首次，Strategy 被迫出售「數位黃金」，以增強美元儲備，用於支付那些曾被用來購買比特幣的股票股息。

BTC/USD 日線整體走勢

在日線級別上，比特幣持續構築下跌趨勢。趨勢結構被確立為看跌，並且隨著新的 LL（Lower Low，更低低點）形成，CHOCH 線被標示在 82,800 美元一帶。只有在價格上破該水準後，才能考慮跌勢已經結束。由於目前仍看不到任何趨勢轉多的跡象，我們認為跌勢將會持續。在日線圖上，68,000–70,700 美元區間形成了一個看跌 FVG。新的做空訊號有可能在此形態內出現。不過，這一形態目前尚未被完全回補或觸及。

BTC/USD 4 小時圖整體走勢

在 4 小時級別上，比特幣同樣處於下行趨勢之中，儘管整體修正階段可能尚未結束。支撐本輪修正的 CHOCH 線已被跌破。支撐新一輪跌勢的 CHOCH 線則位於 65,600 美元。隨著買盤流動性被掃除後，價格開始上漲，這一點我們之前已經提示。近期僅出現了一些小型、局部的 FVG，而市場對這些 FVG 的反應普遍較為疲弱。

BTC/USD 交易建議：

比特幣仍在形成完整的下跌趨勢。我們繼續預期價格將下探至 57,500 美元附近（這是三年升勢的 61.8% Fibonacci 回檔位），儘管該水準在很大程度上已被測試過。不過，我們並不認為跌勢會在那裡宣告結束。日線圖上最後一個看跌 FVG 形成於 68,000–70,700 美元區間，因此，未來幾週這一區域將成為做空頭寸的 POI（Point of Interest，關注區域）。在 4 小時圖上，比特幣仍處於第二波修正之中，但做空交易仍更具吸引力，因為任何反彈本質上都只是修正。目前，在 4 小時級別上並不存在具備交易參考價值的明確形態。

圖示說明：

CHOCH – 趨勢結構被打破（Change of Character）。

Liquidity – 流動性，指市場上的止損單、掛單等，做市商會利用這些訂單來構建自身部位。

FVG – Fair Value Gap。價格在這些區域快速通過，顯示市場一方力量完全缺位。隨後，價格往往會回到這些區域並產生反應，以延續主要趨勢。

IFVG – Inverted Fair Value Gap。價格回到這類區域後不會產生明顯反應，而是以衝擊性走勢突破，並從另一側進行測試。

OB – Order Block。做市商在此根 K 線上建立部位，目的是獲取流動性，以便在相反方向上形成自身頭寸。