FX.co ★ 根據 ICT 系統的 7 月 21 日比特幣交易建議

比特幣已反彈約 7,000 美元，並且很可能繼續向日線圖上唯一的空頭 FVG 區域推進。無論如何，在日線週期中，這是目前唯一適合尋找新空單的 POI（關注區域）。需要記住的是，目前比特幣的任何上漲都屬於修正走勢，而修正隨時可能結束，並不一定會在某種特定型態中完結。比特幣仍在年度低點附近交易，多數獨立且不帶利益立場的分析師都預期價格將進一步下跌。我們完全同意這些預測，並認為當前的跌勢尚未結束。市場上沒有任何顯示空頭趨勢終結的訊號：既沒有多頭反轉型態，也沒有空頭結構被有效突破。基本面環境同樣偏空：聯準會預計在 2026 年不會下調基準利率，資金持續流向 AI 產業，現貨市場對比特幣的需求依舊疲弱，地緣政治局勢仍不穩定，而礦工則正將其設備調整至符合人工智慧運算的需求。我們看不到「數位黃金」出現強勁上漲的理由。

與此同時，Galaxy Digital CEO Mike Novogratz 表示，要出現新一輪「多頭行情」，必須滿足數個具體條件。否則，比特幣將繼續在當前區間內震盪。Novogratz 認為，必須先在美國推出明確界定加密貨幣產業監管框架的立法，比特幣才有機會重新展開升勢。此外，聯準會需要重啟寬鬆貨幣政策，投資人也必須重新點燃對比特幣的需求。Novogratz 亦指出，不斷攀升的美國國債規模，從長期來看反而強化了比特幣的前景，因為加密貨幣仍然扮演價值儲存工具的角色。在我們看來，Galaxy Digital 的 CEO 判斷完全正確，但問題就在於：目前投資人並沒有打算增加比特幣的購買量。聯準會在短期內也幾乎不可能重返寬鬆政策，而 Clarity Act 法案則卡在美國國會遲遲無法推進。因此，我們在可見的未來，仍看不到新一輪上升趨勢的充分條件。

BTC/USD 日線總體走勢概覽

在日線時間框架上，Bitcoin 持續維持下降趨勢。結構上顯示為下跌走勢，近期出現新的 LL（Lower Low，較低低點），使得 CHOCH（Change of Character，結構轉變）線目前位於 82,800 美元一帶。只有在價格突破並站穩此水平之上，才能視為這一波下跌趨勢告一段落。

目前尚未出現任何明確訊號顯示行情將反轉轉為上漲，我們傾向認為跌勢仍有可能持續。價格在 68,000 美元至 70,700 美元區間形成了一個看空 FVG（Fair Value Gap，公平價差缺口），這一帶可視為目前唯一值得關注的做空 POI（Point of Interest，關注區域）。

4 小時週期下的 BTC/USD 整體概況

在 4 小時週期中，Bitcoin 處於下降趨勢中；然而，整體修正尚未完成。在買方流動性被拿走之後，如先前所提示的，上漲行情開始展開。近期僅出現了一些小幅、局部的 FVG，其引發的行情反應整體較為疲弱。最新形成的 FVG 為看漲型，價格已對其產生反應，為交易者提供了建立多單的機會。不過，我們再次提醒，目前 Bitcoin 的任何上漲都屬於修正行情。是否要利用這段修正獲利，仍是每位交易者必須自行做出的選擇。我們同時留意到趨勢線下方的流動性池，價格有約 90% 的機率可能再度回測該區域。我們預期接下來將出現新一波下跌。

BTC/USD 交易建議：

Bitcoin 仍在形成完整的下降趨勢。我們持續預期價格將下跌，目標位在 57,500 美元（來自三年上升趨勢的 61.8% 費波納契回調位置），儘管該水準已基本被測試過。然而，我們並不認為下降趨勢會在此結束。最後一個看跌 FVG 型態出現在日線圖 68,000 – 70,700 美元區間，因此這一帶在未來數週內可視為布局空單的 POI。於 4 小時週期中，Bitcoin 仍處於第二波修正階段，但賣出交易依然相對更具吸引力，因為目前任何上漲本質上仍只是修正。

圖示說明：

• CHOCH – 趨勢結構的改變。
• Liquidity（流動性）– 包含停損與掛單，為做市商用來建立部位的工具。
• FVG – 價格低效率區域。價格會非常快速地通過這些區域，顯示市場中一方力量幾乎完全缺席。隨後價格往往會回到並對這些區域產生反應，以延續主要趨勢。
• IFVG – 反轉的價格低效率區域。價格回到此區後不會產生明顯反應，而是以衝擊方式突破，之後再從另一側進行回測。
• OB – order block。做市商為吸收流動性、建立反向部位而進場的那一根 K 線。