FX.co ★ 8月12日歐元/美元交易建議與交易分析：病人已經死亡

EUR/USD 5分鐘分析

8月11日星期二，EUR/USD 貨幣對幾乎沒有波動。完全稱不上有走勢。當天波動率不足20點。該貨幣對在週一進入了1.1536–1.1542區間，並且第二天基本一直在這一區間內震盪。沒有趨勢性走勢。宏觀經濟與基本面背景也幾乎缺位。

昨天美國公佈了兩項次要報告，但我們一早就提醒過，不會對匯市產生實質反應。今天將發佈通脹報告，自本週開盤以來就很明顯，交易者正是靜待這一數據。美國通脹將為下一次 Federal Reserve 會議提供一定的參考，儘管在我們看來，目前的情況其實已相當明朗。由於美國勞動力市場已連續四個月走弱，我們認為不論本次通脹數據如何，Federal Reserve 在9月都不會收緊貨幣政策。當然，現在下結論還為時過早。在9月的 Fed 會議之前，至少還會有一份 Nonfarm Payrolls 報告以及另一份通脹報告（加上今天這份）。因此，9月的形勢仍可能發生變化。但就目前而言，我們看不到 Federal Reserve 上調基準利率的理由。

從技術層面看，該貨幣對在經歷了一個月的「煎熬」後，最終突破了1.1362–1.1461的橫盤區間，並進入上升趨勢。整體來說，歐元在走高，但我們認為這樣的漲幅仍顯不足。當前美元幾乎沒有任何「王牌」可言，只能依靠其作為全球最受歡迎貨幣的地位，從而在先天上避免每天都出現崩跌。

在週二的5分鐘時間框架上，沒有形成任何交易信號。該貨幣對在週一下滑至1.1536–1.1542區間後，至今已在此區間內或附近震盪超過一整天。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 8 月 4 日。在週線 TF 圖示中可以清楚看到，非商業交易者的淨部位已轉為「看空」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅減少。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策沒有改變，但美元在一段時間內發揮了「儲備貨幣」的作用。

我們依然看不到有什麼基本面因素足以支撐歐元走強，相反，支持美元走弱的因素仍然相當充足。中東戰爭一度令美元變得極具吸引力，但當這個因素消退後，一切將回歸常態。從長期來看，歐元甚至可能跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體的上行趨勢仍將維持有效。而且在過去幾個月美元走強之後，匯價距離這條趨勢線仍未過於接近。

指標中紅線與藍線的走勢顯示多頭與空頭大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別中的多單數量減少了 3,100 手，而空單數量減少了 17,500 手。相應地，本週淨部位增加了 14,400 口合約。

EUR/USD 一小時級別分析（1H）

在小時圖時間框架上，該貨幣對在經歷一個月的整理後，繼續延續上行走勢。中東局勢依然緊張，且沒有改善跡象，但這一因素已不足以再次推動美元展開新一輪強勁漲勢。近幾個月來，市場無視所有利多歐元的基本面，只關注 Fed 的貨幣政策，並對其施加了過高的預期。現在，交易員開始看清現狀，歐元因此擁有實現中期上漲的良好機會。

8 月 12 日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B（1.1458）與 Kijun-sen（1.1546）兩條線。需要注意的是，Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，在判斷交易信號時務必將此因素納入考量。同時別忘了：當價格按正確方向運行了 15 點後，應將止損移至保本位置；這樣一來，即便後續信號被證明是虛假信號，也能避免潛在損失。

週三將公佈美國 7 月通膨報告，這份報告是本週的「重頭戲」。無論最終數值如何，我們都不懷疑市場會給出明顯反應。當前市場正刻意等待這份報告出爐。

交易建議：

今日，如匯價穩定跌破 1.1536–1.1542 區間，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1461–1.1473 區域。若匯價穩定站上 1.1536–1.1548 區間，則可開立多頭部位，目標看向 1.1585 以及 1.1657–1.1666 區域。

圖示說明：

價格支撐與壓力水準（阻力/支撐）——粗紅線，價格走勢可能在此附近結束一段運動。但這些水準本身不提供交易信號。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從 4 小時圖轉移到小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。

極值水準——細紅線，為價格先前出現反彈的區域，是交易信號的來源。

黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表上的指標 1——各類交易者淨部位規模。