FX.co ★ 8 月 18 日 EUR/USD 交易建議與交易分析：矛盾的週初走勢

EUR/USD 五分鐘走勢分析

週一，EUR/USD 貨幣對出現了顯著波動。需要指出的是，當天並沒有重要的經濟數據公布。歐元幾乎從開盤起便開始上漲，這與我們此前的預期和分析完全一致。不過，下午時段傳出消息稱，Iran 計劃在霍爾木茲海峽發動攻勢，並試圖以軍事手段打破美國的封鎖。很自然地，這意味著衝突可能升級，尤其是在 Tehran 明確表示，談判與 Washington 陷入僵局之後，打算從「完全防禦性戰略」轉向「進攻性」戰略。儘管目前仍然只是威脅，類似的說法在過去幾個月已經多次出現，但俗話說，無風不起浪。如果 Iran 真正著手打破海上封鎖，勢必會引發美國進一步的軍事打擊。這樣的發展顯然不利於霍爾木茲海峽的重新開放。因此，美元在下午僅出現了小幅走強。我們也不認為美國貨幣會出現大幅升值，頂多只是一次技術性回調。

從技術面來看，該貨幣對在「拉鋸」了一個月之後，最終向上突破了 1.1362–1.1461 的橫向盤整區間，目前處於上升趨勢中。這一趨勢雖然偏弱且走勢緩慢，但必須指出，目前在全球層面上，沒有任何基本面因素明顯利好美元。唯一能對美元形成支撐的，只有地緣政治因素，且必須是某種重大事件，而不是 Iran 與美國之間新一輪的常規炮火交鋒。

在 5 分鐘時間框架上，週一出現了兩個交易訊號。歐洲交易時段伊始，匯價向上突破 1.1585 水平，使交易者有機會建立多頭部位。不過，在美國交易時段，匯價又回落並穩定跌破該水平，從而提供了建立空頭部位的機會。截至目前，該貨幣對尚未出現明顯回落。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 8 月 11 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位已轉為「看跌」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅縮減。近幾個月來，交易者拋售歐洲貨幣，轉而偏好持有美元。Donald Trump 的政策並未改變，但在一段時間內，美元發揮了「儲備貨幣」的角色。

我們仍然看不到有利於歐洲貨幣走強的基本面因素，但美元走弱的理由依然充足。中東戰爭曾使美元在短期內極具吸引力，不過一旦這一因素失去「有效期」，一切將回歸常態。這一過程很可能已經結束。從長期來看，歐元可能回落至約 1.08 一帶（趨勢線位置），但整體上漲趨勢仍然有效。在近幾個月美元走強的階段中，匯價並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的排列顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單減少了 4,600 份，空單則減少了 2,700 份。相應地，該週淨部位縮減了 1,900 份合約。

EUR/USD 一小時圖分析（1H）

在小時線時間框架中，該貨幣對維持上行趨勢。中東局勢依然緊張且未見改善，但這仍不足以推動美元展開新一輪強勁升勢。近幾個月來，市場忽視了歐元的利好因素，而只關注聯準會的貨幣政策，對其寄予了過高的期待。然而，目前歐元在中期走強的機會相當大，而美元則更多只能指望技術性回調與地緣政治因素的支撐。

8月18日，我們重點關注以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1518）與 Kijun-sen 線（1.1563）。Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，在判斷交易訊號時需將此納入考量。當價格按正確方向運行達 15 點時，請勿忘記將止損單移至保本位置。若訊號最終被證明為假訊號，這有助於防範潛在虧損。

週二，歐盟將公佈 ZEW 經濟景氣預期指數，而美國方面則將發佈每週 ADP 報告、建築許可發放數量以及新屋開工數據。我們認為這些報告均屬次要資料，預計不會引發市場劇烈反應。

交易建議：

今日，在價格穩定於 1.1585 下方的情況下，交易者可繼續持有空單，目標指向 1.1563 以及 1.1536–1.1542。一旦價格企穩並上破 1.1585，則可考慮建立多單，目標區域為 1.1657–1.1666。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位（阻力/支撐）以粗紅線標示，價格走勢有可能在此結束，但這些水準本身並不構成交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標線，係自4小時圖移植至小時圖時間框架，屬於較強的技術線。
• 極值水準以細紅線標示，為價格先前曾出現反彈的區域，這些水準可作為交易訊號來源。
• 黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他任一技術形態。
• COT 圖表中的指標 1 代表各類交易者的淨部位規模。