FX.co ★ 8月19日新手交易者的日內交易策略

歐元、英鎊以及其他風險資產昨日成功守住對美元的價位，這可能為多頭行情的延續創造條件。

昨日下午，美國公布的數據並未給美元帶來優勢，因為美國經濟在7月終於呈現出「雙速」狀態。工業生產月增僅0.2%，年增1.1%；然而，消費品產量卻下滑1.8%。工業生產反映的是實體經濟狀況，而這種背離並未為美元提供明確訊號：企業部門的韌性被消費品領域的疲弱所抵消。房屋建築領域的矛盾更為突出：建築許可件數增加5.0%，達到144萬件，但實際開工數卻暴跌12.4%，降至124萬件。建商提前申請許可，卻不急著動工，這在 NAHB 景氣指數停留在35、買家流量指數位於23的情況下相當合理。對聯準會而言，結果是模稜兩可的：企業投資正在加速，而與消費支出與信貸成本相關的一切則持續降溫。

對歐元和英鎊而言，美元缺乏優勢成為一項支撐因素。數據的矛盾性並未給美元提供走強理由，兩種歐洲貨幣得以穩住陣地。

今天，市場對歐元的關注將集中在一批重要的歐洲數據上，其中關鍵報告是歐元區消費者物價指數（CPI）。CPI 反映通膨速度，並直接影響市場對歐洲央行（ECB）政策的預期：物價壓力越強，支持央行維持鷹派立場的論點就越充足。當天的議程還包括國際收支中的經常帳數據，該數據反映資本與商品的流入與流出情況，以及 ECB 總裁 Christine Lagarde 的演說，市場將從中解讀利率走向的訊號。

通膨將是推動歐元的主要驅動力。若數據強勁並證實物價穩定，將帶動歐元新一輪上漲，因為這會強化市場對 ECB 鷹派立場的信心，並支撐 EUR/USD 走強。相反地，若數據疲弱，這種情緒將被削弱，而 Lagarde 的談話基調則可能進一步強化或緩和市場反應。

至於英鎊，交易員今天同樣在等待一系列重要的通膨數據，包括英國消費者物價指數、核心物價指數以及零售物價指數。核心指數排除了波動較大的項目，更準確地反映持續性的物價壓力；零售物價指數則作為另一項通膨參考指標。這三項指標都會直接影響市場對英格蘭銀行（BoE）利率路徑的預期，因為物價走勢將決定央行是收緊政策還是謹慎觀望。

情況更為棘手的是，高通膨正在成為 BoE 面臨的又一大難題。央行必須在走弱的勞動市場（支持暫停升息）與攀升的物價（要求保持強硬）之間取得平衡。對英鎊而言，若通膨數據強勁，可能提供支撐，強化維持鷹派立場的理由，並有助於 GBP/USD 表現；反之，若數據疲弱，天平將傾向寬鬆，英鎊可能走弱，而數據公布後匯價波動恐明顯加劇。

若數據大致符合經濟學家的預期，較適合採用「Mean Reversion」均值回歸策略；若數據明顯高於或低於預期，則更宜採用「Momentum」動能策略。

Momentum Strategy（突破策略）：

針對 EUR/USD

• 在1.1598突破買入，歐元有機會上漲至約1.1613與1.1645。
• 在1.1575跌破賣出，歐元可能回落至約1.1541與1.1514。

針對 GBP/USD

• 在1.3552突破買入，英鎊有機會上漲至約1.3569與1.3588。
• 在1.3527跌破賣出，英鎊可能回落至約1.3501與1.3475。

針對 USD/JPY

• 在159.40突破買入，美元有機會上行至約159.60與159.85。
• 在159.10跌破賣出，美元可能回落至約158.80與158.55。

Mean Reversion Strategy（均值回歸策略）：

針對 EUR/USD

• 在匯價向上突破 1.1600 失敗並回落至此水準下方後，尋找做空機會。
• 在匯價向下跌破 1.1569 失敗並回升至此水準時，尋找做多機會。

針對 GBP/USD

• 當匯價在 1.3552 上方假突破後又跌回該水平下方時，尋找做空機會。
• 當匯價在 1.3521 下方假跌破後又回升至該水平時，尋找做多機會。

針對 AUD/USD

• 若匯價向上突破 0.7078 失敗並回落至此價位下方後，可尋找做空機會。
• 若匯價向下跌破 0.7067 失敗並回升至此價位後，可尋找做多機會。

針對 USD/CAD

• 若匯價向上突破 1.3895 失敗並回落至該水平之下時，留意做空機會。
• 若匯價向下跌破 1.3860 失敗並回升至該水平時，留意做多機會。