FX.co ★ 8月25日EUR/USD交易建議與交易分析：乏味的星期一

歐元/美元 5 分鐘圖分析

週一，EUR/USD 貨幣對只體現出一件事——完全不願意產生明顯波動。形式上來看，上週末開始的下行修正仍在延續。不過，波動率極低，全天幾乎沒有任何重要的宏觀經濟數據發布或基本面事件。我們只能指出，中東地緣政治局勢正在升級。回顧一下，Donald Trump 打算對伊朗實施經濟封鎖，並尋求其他與德黑蘭有商業往來的國家，尤其是中國的支持。Trump 對北京持續購買伊朗石油表示憤慨，要求其停止此類進口，而北京則毫無此意。因此，在不久的將來，中國與美國之間很可能爆發新一輪貿易或制裁戰。

除此之外，幾乎沒有其他值得一提的消息。歐元依然有很大機會繼續走強，因為目前仍然缺乏有利於美元的因素。本週，美國貨幣更有可能恢復跌勢，而不是出現明顯走高。週五將公布年度 NonFarm Payrolls 報告，結果恐怕難言樂觀，而最近屢遭眾多專家批評的聯準會主席 Kevin Warsh 也將發表講話。

從技術層面看，該貨幣對仍在構建一個由趨勢線支撐的上升趨勢。這一趨勢並不算特別強勁，但別忘了，目前在全球層面上，沒有任何因素在支撐美元。唯一可能帶來支撐的只有地緣政治，但即便如此，目前的效果也相當有限。上週，美國財政部拋給美元的不是救生圈，而是一塊重達 30 公斤的鐵塊。

在 5 分鐘週期圖上，週一未形成任何交易信號。有一度，匯價下探至 1.1657–1.1665 區間，並沿著該區間窄幅震盪直至收盤，未能有效向上反彈或向下突破。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 8 月 18 日。週線時間框架的圖示顯示，非商業交易者的淨部位已轉為「看跌」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅減少。近幾個月來，交易員一直拋售歐洲貨幣，轉而青睞美元。Trump 的政策沒有改變，但一段時間以來，美元再次扮演了「儲備貨幣」的角色。

我們仍然看不到能夠支撐美國貨幣走強的基本面因素。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這一因素的「有效期」結束後，一切將回歸常態。這個過程或許已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線所在位置）附近，但整體上升趨勢仍然有效。在過去這幾個月美元走強的階段，該貨幣對並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的排布顯示，多頭與空頭的大致平衡。在最近一個統計週期內，「Non-commercial」類別的多單數量減少了 900 張，而空單數量減少了 1,800 張。因此，該週淨部位增加了 900 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時圖時間框架上，該貨幣對仍維持上行趨勢。中東局勢依然緊張，且未見改善，但這仍不足以推動美元展開新一輪強勢升值。目前並沒有對美元明顯有利的重大因素，因此歐元在中期走強的機會較大。相較之下，美元基本只能依賴技術性回調和地緣政治因素。

8月25日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1563）和 Kijun-sen（1.1639）。Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，這一點在判斷交易信號時需要加以考慮。當價格朝有利方向運行15點時，別忘了將止損位移至保本位置，這樣即使信號最終被證明為虛假，也能避免潛在虧損。

週二，德國將公佈第二季度 GDP 的第三次預估值以及企業景氣指數。美國方面則將發佈新屋銷售數據和每週 ADP 報告。這四份報告均被視為絕對次要的數據，我們不預期市場會對其產生明顯反應。波動性可能仍將維持在較低水準。

交易建議：

今日，如價格跌破 1.1657–1.1665 區間並在其下方企穩，交易者可考慮建立空頭頭寸，目標指向 1.1639 和 1.1585。一旦自 1.1657–1.1665 區間出現反彈，則可考慮開立多頭頭寸，目標瞄準 1.1750–1.1760 區間。

圖示說明：

• 支撐與阻力水準 – 粗紅線，價格運動可能在此結束。但它們本身不構成交易信號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 – 從4小時圖移植到小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於較強支撐／阻力線。
• 極端水準 – 細紅線，為價格此前曾出現反彈的位置，是交易信號的來源。
• 黃線 – 趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
• COT 圖表中的 Indicator 1 – 各類交易者淨持倉規模的指標。