FX.co ★ 8月31日EUR/USD交易建議與交易分析：關鍵數據密集的一週

EUR/USD 五分鐘走勢分析

EUR/USD 貨幣對在週五出現相當明顯的下跌，我們已在基本面文章中討論過其中原因。簡而言之，對美元來說本屬中性甚至偏負面的事件，被市場解讀為有利於美元。結果就是，在 2026 年 8 月，即便年度 Nonfarm Payrolls 報告為負，只要數據沒有糟糕到令人震驚的程度，仍然可以被視為「正面」。交易者已經習慣於美國勞動力市場非常疲弱這一現實，以至於就業人數減少 79,000 份都被視為利多，因為情況「本可以更糟」。值得注意的是，本週將公佈新的 8 月 Nonfarm 報告，同時還有一整批關於商業活動、失業率與通膨的重要數據。

必須從通膨談起，因為目前在制定貨幣政策時，這是歐洲中央銀行的首要關注焦點。週一將公佈德國的消費者物價指數，週二則是歐盟的數據。兩者的通膨都預計將會加速，因而在 9 月會議之前，ECB 的前景展望可能會變得更加「鷹派」。對歐元而言，這是相當利多的消息，因為與 Federal Reserve 不同，ECB 的確還有空間進行第二次升息。

從技術層面來看，該貨幣對在跌破上升趨勢線以及 Senkou Span B 和 Kijun-sen 線後，已進入一個新的下降趨勢，這在小時圖上表現得十分明顯。因此，該貨幣對在短期內可能會繼續下跌。本週美國與歐元區都將公佈大量關鍵數據，因此匯價在走勢上可能會多次出現方向性的轉變。

在 5 分鐘時間框架中，週五出現了三個做空訊號。前兩個訊號是自 1.1657–1.1665 區域反彈而形成，兩者相互強化，讓交易者得以建立空頭部位。在美盤期間，Senkou Span B 線也被跌破，使得交易者可以持有空單直到匯價下探 1.1585。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 8 月 25 日。在週線時間框架的圖示中可以清楚看到，非商業交易者的淨部位已轉為「看跌」，並且在 2026 年因地緣政治事件而顯著下降。近幾個月來，交易者一直拋售歐元，轉而持有美元。Donald Trump 的政策並未改變，但在一段時間內，美元再次充當了「儲備貨幣」的角色。

我們仍然看不到能夠支撐美國貨幣走強的基本面因素。中東戰爭曾在一度讓美元變得極具吸引力，但一旦這項因素過了它的「有效期」，一切將回歸常態。這一過程可能已經結束。從長期來看，歐元可能會回落到 1.08 美元水準（趨勢線），但整體的上升趨勢仍然有效。在過去這幾個月美元走強的階段，該貨幣對始終未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的位置顯示，多頭與空頭大致處於均勢。在最新一個報告週期內，「Non-commercial」類別的多單增加了 2,700 份，而空單減少了 20,000 份。因此，本週淨部位增加了 22,700 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線週期上，該貨幣對已在週五結束其上行趨勢。中東局勢依然緊張，並未出現明顯改善，但這本身不足以再度推動美元出現新一輪強勢上漲。Kevin Warsh 的講話以及年度 Nonfarm Payrolls 報告確實對美元形成支撐，但我們並未看到令市場樂觀或為美元帶來優越前景的關鍵因素。本週公佈的美國數據很可能會抑制美元的進一步走強。

8 月 31 日的交易中，我們重點關注以下價位水準：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1611）與 Kijun-sen（1.1629）。Ichimoku 指標的各條線在盤中可能會發生移動，這一點在判斷交易信號時必須加以考量。另外，當價格朝正確方向運行 15 點時，別忘了將止損位上調至保本位置，以防信號失效時造成潛在損失。

週一，德國將公佈 8 月消費者物價指數，該數據有助於預測歐元區的通脹走勢。若通脹加速上升（尤其高於預期），可能會推動歐元走高。

交易建議：

今日，若價格穩定在 1.1585 下方，交易者可考慮建立空頭頭寸，目標指向 1.1536–1.1542。一旦價格自 1.1585 水準出現反彈，則可考慮開立多頭倉位，但需注意目前趨勢已轉為下行，且上方還存在兩道由 Ichimoku 指標線構成的強勁阻力。

圖示說明：

支撐與阻力價位為粗紅線，為價格運動可能結束的區域，但本身並非交易信號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，從 4 小時週期移植至 1 小時週期，屬於較強的技術線路。

極值水準為細紅線，代表價格曾在此處出現反彈，這些水準是交易信號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者的淨持倉規模。