FX.co ★ 9月10日歐元/美元交易建議與交易回顧：歐元在ECB會議前保持平穩

歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週三，EUR/USD 貨幣對再度呈現出極低的波動性，同時維持溫和、明顯屬於修正性質的上行偏向。一條新的趨勢線顯示，匯價仍有繼續上行的動能。匯價同時上破了一目均衡表的線，這也指向進一步走高的可能。不過，歐元本輪升勢偏弱，說明這波走高很可能只是修正，因此隨時都有可能重新轉跌。問題在於：基於什麼理由？這正是關鍵所在。從我們的角度看，美元在中期層面依然缺乏上漲的根本理由。在局部層面上，美元可能因特定事件或數據，或是在修正行情中獲得一定支撐，但我們不認為該貨幣對會跌至例如 1.1300 這樣的水準。因此，即便目前的反彈屬於修正性質，我們在中期內仍然看好歐元走強。今天，European Central Bank 將公布利率決議，市場已基本消化加息預期。Christine Lagarde 也不太可能給出明確的前瞻指引，因此她的講話內容很可能偏平淡。歐元今天可能略有上揚，但我們並不預期會出現極端的高波動。

從技術面來看，該貨幣對正在形成一段新的上升走勢，但目前看起來仍偏向修正行情。本週的事件可能會打破這段走勢，或者把它演變成一波完整的趨勢。今天的 ECB 決議可能為歐元提供支撐；而明天公布的美國通膨數據則可能給美元帶來新的壓力。

在 5 分鐘時間框架上，週三只出現了一個做空訊號。美市早盤，匯價自 1.1657–1.1665 區域附近幾乎無偏離地回落，為入場做空提供了機會。不過當天波動偏弱，日內潛在利潤空間僅約 10–15 點。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 9 月 1 日。在週線時間框架上，非商業交易者的淨部位轉為看空，並在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。在過去六個月中，交易者減少了對歐元的曝險，轉而偏好美元。Trump 的政策並未改變，而美元曾在一段時間內再次扮演「儲備貨幣」的角色。

然而，我們仍然看不到美元進一步走強的任何基本面理由。中東戰爭曾讓美元在短期內極具吸引力，但這項因素的有效期可能已接近尾聲。從長期來看，歐元可能跌至 1.08（趨勢線位置），但整體升勢仍然有效。即便在最近幾個月美元走強之後，該貨幣對距離這條趨勢線仍不算接近。

COT 報告中的紅線和藍線顯示多空力量大致相當。在最近一個統計週內，非商業多單增加了 4,500 口，而空單減少了 6,900 口，因此淨部位增加了 11,400 口合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時線週期上，EUR/USD 延續新的上升趨勢。中東局勢依然緊張，但尚不足以再次引發強勢美元行情。近幾週市場交投清淡，因此歐元漲勢一直較為溫和。不過，今天、明天以及下週，預計波動性將會上升，隨之而來的是趨勢性走勢——市場將獲得足夠的資訊來進行交易。

9 月 10 日的關鍵交易水準為：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Ichimoku 指標線 Senkou Span B（1.1623）和 Kijun-sen（1.1621）。Ichimoku 線可能在日內發生移動，進行交易信號判斷時需加以考慮。當價格向有利方向走出 15 點時，應將止損移至保本位置，以防範虛假信號。

今天，歐元區的焦點在 ECB 的利率決議以及 Christine Lagarde 的新聞發佈會；美國方面僅有包括 PPI 在內的次要數據公佈。市場全部目光都集中在 ECB 上。

交易建議

今天，如價格自 1.1657–1.1665 區域出現反彈，交易者可考慮建立空頭部位，目標為 1.1621 和 1.1623。若價格穩定站上 1.1657–1.1665 區域上方，則可開立多頭部位，目標指向 1.1750–1.1760。今日波動性可能略有提升，但大幅波動的機率不高。

圖示說明：

支撐與阻力價位以粗紅線標示，為價格可能結束運動的區域，但本身不構成交易信號來源。

Kijun-sen 和 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標線，從 4 小時週期移植至小時週期，是具有強支撐／阻力效力的線。

極端水準以細紅線表示，為價格過去曾出現反轉或反彈的位置，它們是產生交易信號的來源。

黃線表示趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨部位的規模。