FX.co ★ Bitcoin 網路可能在大約一個月內被破解

在 8 月中旬大幅上漲之後，Bitcoin 和 Ethereum 已經在橫向區間內震盪整理了數週。不過，這絕不表示自去年開始的跌勢已經結束。從日線級別來看，Bitcoin 被困在 60,000–82,500 美元的區間內，而週線圖仍然呈現下降趨勢。所以不管外界怎麼說，我們並不認為今年夏天已經開啟了一輪新的牛市。許多分析師仍然強調所謂四年週期，認為 Bitcoin 應該在今年秋季結束為期一年的修正，並進入新的上升階段——但四年週期並不是永恆不變的定律。太多所謂的「專家」無視全球事件、投資人情緒或基本面，不斷預測 Bitcoin 將展開新一輪暴漲。

本週可能會成為 Bitcoin 的關鍵時刻。Federal Reserve 可能會做出三年來首次升息，而一旦升息，Bitcoin 走低幾乎沒有懸念。與此同時，量子科技公司 IonQ 的專家警告，到 2028 年前後，可能會出現足以攻破 Bitcoin 網路的超級電腦。根據該公司分析師的說法，要破解 Bitcoin，需要一台具備 20,000 個實體量子位元（physical qubits）及約 1,500 個邏輯量子位元（logical qubits）的「容錯型」量子電腦。他們估計，如此規模的機器大約只需 25 天就能攻破 Bitcoin。

這並不是第一次出現關於量子運算對數位資產構成生存威脅的警告。有關量子技術風險的討論時常出現在加密貨幣領域——畢竟，軟體程式碼終究有被入侵的可能。目前尚未有真正「無法破解」的程式碼問世，差別只在於時間與技術的發展速度。

如果量子超級電腦的研發持續以目前的步調推進，對 Bitcoin 來說將是非常利空的因素。單單是未來可能出現一台能夠破解整個網路的機器，就足以嚇退投資人，讓他們拋售本就風險極高的加密資產。許多 Bitcoin 支持者與產業專家則認為風險並非迫在眉睫：他們強調，Bitcoin 協議本身的安全性處於世界頂尖水準，而且開發者持續在強化防護機制。不過，在 AI 與量子技術快速進步的背景下，完全忽視這種風險顯然並不明智。

BTC/USD 交易建議

儘管 8 月出現反彈，Bitcoin 仍在形成下降趨勢。我們依然預期價格將回落至 57,500 美元附近（這是過去三年上升趨勢的 61.8% Fibonacci 回撤位），雖然該水準實際上已經被有效測試過。我們並不認為這一跌勢已經結束。近期這波領先加密貨幣的上漲走勢看起來較為脆弱，更像是一個修正性反彈，不足以構成建立多頭部位的有力理由。來自 82,850 美元高點附近的流動性可能被掃除，從而觸發新一輪下跌。在 4 小時圖上，若價格在橫盤區間下邊界附近形成「假突破 / 偏離」形態，短期內多頭部位或將變得具有一定參考價值。

ETH/USD 的交易建議

在日線週期中，Ethereum 的技術走勢在短短幾天內出現了劇烈變化，Ether 現在可能有能力開啟一段新的上升趨勢。不過，交易者更應該關注週線圖，在那裡 ETH 有機會上探 4,800 美元——這是過去五年橫向震盪區間的上軌。在日線圖上，最近的一個空頭 FVG 已被回補，但該缺口屬於前一段趨勢；若由此引發市場反應，其性質很大機率會是修正性走勢。同時也要留意 4 月 17 日高點的流動性掃掠，以及 4 小時圖上的流動性被移除的情況。Bitcoin 同樣在 4 小時圖上掃掠了流動性，且仍處於一個較寬的日線橫盤區間內。因此，目前 Bitcoin 在日線與 4 小時兩個週期上整體偏空，而 Ethereum 的結構看起來也有類似的下行傾向。

圖表註解說明

CHOCH 指的是「性質轉變（change of character）」／趨勢結構被打破。Liquidity（流動性）是指交易者的止損單，做市商會利用這些止損來構建自身的部位。FVG 代表 Fair Value Gap（合理價值缺口／價格失衡區域）。價格往往會快速穿越這些區域，顯示在該價位附近某一方市場參與者的缺位。之後，價格通常會回到這些區域並對其做出反應。IFVG 則是 Inverted Fair Value Gap（反向合理價值缺口），在回到此類區域後，價格不會產生明顯反應，而是以衝擊性走勢直接突破，隨後再從另一側回測該區域。

OB 指的是 Order Block（訂單區塊），即做市商為了收割流動性而進場建立部位，隨後在相反方向上形成其主要持倉的那一根 K 線。