FX.co ★ 9 月 30 日使用 ICT 系統的 Bitcoin 交易建議

比特幣完成了一段局部盤整，隨後向上突破進入「真空區」。如先前所提醒，這一波新漲勢並沒有任何明顯的消息或重大事件作為觸發點就啟動了。市場再度開始買入這種「數位黃金」，推動新一輪拉抬。在日內 4 小時級別圖中，這波上漲之前，只出現了兩次向上的流動性掃單。從日線級別來看，下跌結構已被破壞，因為 CHOCH（結構轉換）線已被明確突破。由於前一輪趨勢留下的空頭 FVG 已經被填補，接下來隨時可能開始修正。同時也要留意價格剛剛脫離的那個橫盤區間：儘管收盤堅挺地站上區間上緣，這次向上的突破仍有可能只是一次單純的「假突破／偏離」。

昨日有消息指出，Strategy（原 MicroStrategy）已恢復買入比特幣。幾個月前，這家企業金庫巨頭曾放棄「有閒錢就一直買、永不賣出」的政策。現在公司的命運幾乎完全繫於 BTC 價格：當比特幣偏低或下跌時，Strategy 的股價走弱、自由準備金縮水、投資人信心下滑；當比特幣上漲時，股價與準備金擴大，投資能力提升。考慮到近期幾個月比特幣的爆發性上漲，Strategy 重新決定加碼這種「數位黃金」，這也是 Michael Saylor 多次在社群媒體上暗示過的方向。

據報導，公司此次買入約 1.42 億美元的比特幣，使其持有量增至 847,666 枚。只要比特幣持續上漲，一切看起來都很樂觀。不過，由於該公司比特幣持倉的平均成本在 75,500 美元附近，一旦價格自當前水準出現較大回調，其資產狀況與前景都將明顯惡化。經過六年持續累積這項頭部加密資產，這些投資目前只算是略有盈利。公司的核心論點是比特幣將持續維持爆發性成長——對此我們仍抱持懷疑。

BTC/USD 日線概覽

在日線級別圖上，下跌結構已經被破壞，因此比特幣很可能開始構築一段新的多頭趨勢。價格已經回補了前一輪趨勢遺留的空頭 FVG，因此我們預期後續會出現一段向下修正。需要注意的是，近期的幾波上漲——包括 8 月中那次走勢——都帶有明顯的「拉抬」特徵。價格雖然已經向上突破 60,000–82,500 美元的橫盤區間，但這次突破仍可能只是一次偏離。當前有一個多頭 FVG 位於 81,500–89,000 美元區間，對價格形成一定支撐，不過目前尚未看到市場對這個形態有明確的反應。比特幣正一步步逼近一段修正行情。

BTC/USD 4 小時圖概覽

在 4 小時級別圖中，比特幣已經向上脫離此前的橫盤區間。在那個區間內一共形成了四次偏離，其中最後兩次是多頭偏離。因此，交易者本可以操作最近這一波自區間下軌向上到區間上軌的走勢，而這段盤整現在可以視為已經結束。在附近的關注區域中，我們只能標註最後那個多頭 FVG，但價格尚未對其做出反應。相反地，一個新的空頭 FVG 已經形成，且市場已對其產生反應。我們認為價格下跌的走勢仍將延續。當前 CHOCH（結構轉換）線位於 75,000 美元。

BTC/USD 交易建議：

比特幣目前展現出新一輪多頭趨勢的各項特徵。這種趨勢一如往常，是從一波沒有明顯單一理由的拉抬開始。聯準會尚未啟動降息，Clarity Act 法案也未通過。在短線層面上，由於價格已經對空頭 FVG 作出反應，日線級別有機會出現回落。我們同時也強調，日線圖上當前這次向上突破橫盤區間的走勢，仍有可能只是一次偏離——是的，幅度很深，但依然可能是偏離。如果真是如此，比特幣仍有可能回落至 57,500 美元附近。在 4 小時級別上，短線多空都可以局部考慮，但最新、也是目前較具參考價值的形態仍是偏空的。

圖示說明：

CHOCH – 結構轉換（趨勢結構發生變化）。

Liquidity – 流動性，指市場上可被獵取的止損單與掛單，做市商利用這些部位來完成自身的建倉。

FVG – Fair Value Gap（合理價缺口）。代表價格行進過程中的一段效率低落區域。價格會快速穿越這些區域，顯示該區間內缺乏一方主力參與。隨後，價格通常會回到這些區域並對其產生反應，以延續主要趨勢。

IFVG – Inverted Fair Value Gap（反向合理價缺口）。當價格回到這樣的區域時不產生明顯反應，而是以衝擊方式突破，之後再從另一側回測該區域。

OB – Order block（訂單區塊）。指做市商為了獵取流動性、並在相反方向建立自身部位而進場的那根關鍵 K 棒。