FX.co ★ USD/JPY：初學交易者交易技巧 – 10月8日

日圓交易分析與交易建議

158.25 的測試發生在 MACD 指標剛從零軸向上轉折之際，確認了以美元建立多頭頭寸的入場點是有效的。不過，該貨幣對隨後並未出現明顯上漲。

日圓進入美盤時段時，面臨的政治背景意外地強勁。就經濟數據而言，美國將在下半日公佈每週初領失業金人數（預估約為 200,000 人）以及批發庫存，隨後是 Alberto Musalem 的演說。他的談話不太可能阻礙美元目前相對於高風險資產的走強。不過，對於日圓而言，最主要的新聞並非來自美國，而是來自東京。

首相 Sanae Takaichi 表示，日本已不再需要以刺激通膨為目標的政策，因為經濟已不再處於通縮狀態。政府正在釋出將脫離再通膨政策的訊號，而這一轉變恰好與美國財政部長 Scott Bessent 近期的評論不謀而合，後者敦促日本結束為刺激經濟所做的努力。預計日本通膨將在明年初接近 3%，而核心通膨率則在截至 2025 年的四年期間，連續高於日本央行 2% 的目標。這一轉向對日圓而言相當重要，因為它減少了圍繞日本央行持續推進利率正常化的不確定性；此前 Ueda 曾表示，需要更高度關注物價上升風險。

早盤公布的數據為上述觀點提供了支撐。8 月經常帳順差達 2 兆 9,794 億日圓，遠高於市場預估的 2 兆 1,000 億日圓；同時，景氣觀察者調查中，現況判斷指數為 47.0，高於預期的 46.7。30 年期公債標售買盤踴躍，但投資人對 Takaichi 的稅改法案仍持謹慎態度，其資金來源問題依舊懸而未決。首相的相關發言為日圓提供了一項相對穩定的支撐因素；然而，在美債殖利率處於高位、且市場對美元需求依然強勁的情況下，除非市場從聯準會獲得新的訊號，否則 USD/JPY 不太可能出現大幅回落。

至於日內策略，將更加重視情境一與情境二的執行。

買入訊號

情境一：當價格來到 158.31 附近（圖表中的細綠線）時，今天可以考慮買入 USD/JPY，目標位於 158.53（圖表中的粗綠線）。在 158.53 附近，可以了結多單並反向建立空單（目標為自該水平起反向波動 30–35 點）。今天預期該貨幣對有上漲可能，但上漲空間相對有限。重要！在買入前，務必確認 MACD 指標位於零軸之上，且剛開始自該位置向上抬頭。

情境二：若價格連續兩次測試 158.16，且 MACD 指標處於超賣區間，今天也可以考慮買入 USD/JPY。此情況將限制該貨幣對的下跌空間，並可能引發向上的反轉行情。之後可期待價格上行，測試 158.31 與 158.56 兩個反向目標位。

賣出訊號

情境一：當 158.16 水平被有效跌破（圖表中的紅線）後，今天可以考慮賣出 USD/JPY，這可能引發該貨幣對的快速下跌。賣方的關鍵目標為 157.83，在該位置可以了結空單並反向建立多單（目標為自該水平起反向波動 20–25 點）。若央行進行干預，該貨幣對可能再度承受下行壓力。重要！在賣出前，務必確認 MACD 指標位於零軸之下，且剛開始自該位置向下走低。

情境二：若價格連續兩次測試 158.31，且 MACD 指標處於超買區間，今天也可以考慮賣出 USD/JPY。此情況將限制該貨幣對的上漲空間，並可能引發向下的反轉行情。之後可期待價格下行，測試 158.16 與 157.83 兩個反向目標位。

圖表上顯示的內容：

• 細綠線 – 可買入該交易工具的入場價格；
• 粗綠線 – 預估的價格水準，可在此掛置 Take Profit 指令或手動了結獲利，因為價格在此水準以上進一步上漲的可能性不大；
• 細紅線 – 可賣出該交易工具的入場價格；
• 粗紅線 – 預估的價格水準，可在此掛置 Take Profit 指令或手動了結獲利，因為價格在此水準以下進一步下跌的可能性不大；
• MACD 指標。進場時，務必要考慮超買與超賣區域。

重要說明。初學者進行 Forex 交易時，在做出入場決策時必須格外謹慎。在重要基本面報告公布之前，最好暫時觀望、不入市，以避免承受劇烈價格波動的風險。若選擇在新聞發布期間進行交易，一定要使用止損單來將虧損降到最低。缺乏止損單的情況下，整個交易帳戶可能在極短時間內就被完全虧損殆盡，特別是在未採用風險管理且交易手數較大的時候。

務必要記住，成功的交易需要一個明確的交易計畫，例如上述示例。對於日內交易者而言，僅依據當前市場狀況即興做出的交易決策，本質上是一種不利的交易策略。