FX.co ★ 10月14日 EUR/USD 分析解讀：歐元嘗試展開新一波漲勢

EUR/USD 5分鐘分析

週二，EUR/USD 貨幣對在這一段已持續一個月、且毫無像樣反彈的跌勢中，再次開始出現向上的走勢。價格再次逼近趨勢線，並將在今天嘗試向上突破。不過，考慮到過去一個月的市場表現，即便出現趨勢線突破，我們也沒有足夠信心認為這就能改變整體趨勢。如果價格收盤位於趨勢線以及 Kijun-sen 線之上，則有理由預期將出現一波更強的修正行情，目標指向 Senkou Span B 線。但就歐元的中長線前景而言，在市場極為偏空的情緒之下，依然存在高度不確定性。週一與週二，歐元區與美國都沒有公布任何重大經濟數據。全球市場則關注 Donald Trump 再度嘗試終結他所稱的「能源休戰」的行動，但結果毫無進展：基輔與莫斯科並未就能源休戰達成協議。因此，歐元與美元的基本面局勢並沒有出現變化。

從技術面來看，跌勢結構仍在延續。市場已連續第五週買入美元。趨勢線依然有效，價格位於 Ichimoku 指標線之下，從技術角度而言，匯價走低是完全合理的。只有在有效突破趨勢線之後，才有理由開始期待歐元出現較明顯的反彈。

在週二的 5 分鐘時間框架上，並未形成任何交易訊號。價格當日幾乎整天單邊運行，但一開始未能測試並啟動 1.1147 水平。當前價格正接近 1.1220–1.1221 區域，該區域有可能出現新的交易訊號。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 10 月 6 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位仍然維持「看空」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。過去六個月當中，交易者一直在減少歐元部位，轉而偏好持有美元。Trump 的政策並未改變，但美元長期以來一直充當「儲備」貨幣。

然而，目前我們仍看不到能進一步推升美元的任何基本面因素。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，而聯準會的貨幣政策立場今年第二次令美元出現意外表現。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置）附近，但整體升勢仍具參考價值。不過，近幾週市場只把美元的利多因素反映在價格中，卻忽略了其他一切因素。

紅色與藍色指標線的排列情況顯示，多頭與空頭大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 4,800 口，而空單則增加了 40,900 口。相應地，該組別的淨部位於本週再度減少了 36,100 口合約。

分析 EUR/USD 1H

在小時線級別上，EUR/USD 持續延續下行趨勢。雖然 Fed 的政策大大助長了這一跌勢，但會議結束數週後，僅靠這一因素已難以解釋美元的強勢。按理說，European Central Bank 已在 2026 年兩度升息，應該對歐元形成支撐，而美國勞動力市場數據原本也應削弱美元。不過，目前市場並未看到任何有利於歐元的因素。因此，美元在幾乎完全由市場情緒驅動的情況下，依然維持強勁的下行趨勢。

10 月 14 日的交易中，我們重點關注以下價位 — 1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B（1.1285）與 Kijun-sen（1.1220）。Ichimoku 指標線在盤中可能出現移動，判斷交易訊號時需將此納入考量。當價格朝有利方向運行 15 點時，請務必將止損移至保本位置，以防訊號失真時造成潛在虧損。

週三，Eurozone 將迎來 European Central Bank 總裁 Christine Lagarde 的兩場演說，可能成為交易員關注的焦點。先前公佈的 Eurozone 通膨數據顯示物價漲幅明顯加速，因此 Lagarde 此次的措辭可能比過去更為強硬。在美國方面，今天將公佈「本週重磅」的 9 月通膨報告。市場預期整體 CPI 將升至 3.6%，通膨數據越高，今日美元再度走強的機率就越大。

綜合以上分析：

若價格自 1.1220–1.1221 區域出現反彈，做空頭寸時，可考慮將 1.1154–1.1165 作為目標區域。若價格有效突破 Kijun-sen，則可考慮在 1.1274–1.1285 區域尋找多頭目標。

圖示說明：

• 價格支撐與阻力位（resistance/support）— 粗紅線所標示的價位區，價格走勢可能在此結束。這些價位本身不構成交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 — 自 4 小時圖移植至小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。
• 極值水平 — 細紅線標示價格先前曾出現反彈的位置，是潛在交易訊號的來源。
• 黃色線 — 趨勢線、趨勢通道，以及其他各類技術型態。
• COT 圖上的指標 1 — 各類交易者淨部位規模。